일일 옵션 시황 : 엔비디아 실적 앞두고 반도체 급락, 다우만 상승

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/24

오늘의 숫자

오늘 옵션 5863만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5863만

계약

전날보다 −18.1%

주식·ETF·지수를 합쳐 5863만 계약이 오갔어요. 전날보다 18.1% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

총량이 줄어도 한 종목에 쏠리면 그날의 관심사가 드러나요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/24

에디터 노트

반도체에 눌린 지수, 다우만 상승

간밤 미국장은 엔비디아 실적을 앞두고 반도체가 일제히 밀렸어요. 수급은 필수소비와 금융으로 돌아 다우만 올랐습니다.

실적이 낀 만기만 볼록해졌어요

옵션 시장은 목요일 새벽 실적을 담는 만기에만 변동성을 얹어 뒀어요. 어느 날짜가 튀어나왔는지 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 8/24

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

PDD서프라이즈

Pdd Holdings

-1.5%당일

예상 ±3.2%

XPEV쇼크

Xpeng Inc ADR

-8.5%당일

예상 ±4.4%

XPEV EPS가 예상보다 68.6% 나빴어요. 주가는 −8.53% 반응했습니다.

밴드를 넘긴 쪽은 옵션을 산 사람이, 안에서 끝난 쪽은 판 사람이 남는 구조예요.

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일일 옵션 시황8/24

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/25

INTU

Intuit Inc

±4.2%

IV 57%

8/25

DKS

Dick's Sporting Goods Inc

±4.1%

IV 56%

8/26

NVDA

Nvidia Corp

±3.1%

IV 41%

8/26

CRWD

Crowdstrike Holdings

±4.6%

IV 62%

8/26

CRM

Salesforce Inc

±3.7%

IV 50%

8/26

SNPS

Synopsys Inc

±3.9%

IV 52%

다음 발표는 8/25 BMO이에요. 옵션 시장은 ±1.9%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

발표일이 낀 만기부터 IV가 계단처럼 올라가는지 보기 좋은 주간이에요.

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일일 옵션 시황8/24

오늘의 종목

엔비디아

NVDA

−2.91%

$208.48

왜 실적 발표를 앞둔 관망 속에 반도체가 밀리며 1억 3천만 주가 오갔어요.

옵션 344만 계약 · 콜 60% · 풋 40%

감마 익스포저 · 콜벽 $220 저항 / 풋벽 $200 지지

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/24

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 엔비디아 NVDA, 주가는 −2.91%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

실적을 이틀 앞두고 반도체가 함께 밀리며 1억 3천만 주가 손바뀜했어요. 옵션도 344만 계약이 오가며 개별 종목 1위였습니다.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

NVDA 옵션은 풋쪽 IV가 46%로 콜쪽(43%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

이벤트가 지나고 이 기울기가 어떻게 풀리는지가 관찰 포인트예요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 195달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

NVDA 맥스페인은 195달러예요. 현재가보다 6.5% 아래에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기가 다가올수록 주가가 그 근처로 끌리는 경향을 보는 지표예요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

NVDA 최근 시세

$208

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 250·240·210에 콜이, 180·200에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/24

차트 해설

NVDA는 위로 250달러에 콜이, 아래로 180달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제는 참여자들이 쌓아 둔 포지션 지도예요. 위쪽 콜이 두꺼운 자리는 저항처럼, 아래쪽 풋이 두꺼운 자리는 지지처럼 작동하곤 합니다.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/24

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

필수소비

+1.70%

금융

+1.29%

유틸리티

+1.05%

커뮤니케이션

+0.83%

부동산

+0.55%

경기소비

+0.24%

소재

+0.07%

헬스케어

+0.05%

산업

−0.69%

에너지

−0.83%

기술

−1.78%

필수소비이 +1.70%로 가장 강했고, 기술는 −1.78%로 가장 약했어요. 격차는 3.5%p입니다.

지수 등락보다 업종 사이 3.5%포인트 격차가 더 컸던 하루예요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/24

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

QQQ

나스닥100

26B$

−1.00%

SPY

S&P500

24B$

−0.29%

GLD

금

8B$

+0.79%

VOO

S&P500

5B$

−0.27%

IVV

S&P500

5B$

−0.28%

IBIT

비트코인 현물

4B$

+2.20%

SMH

반도체

4B$

−2.43%

오늘 ETF 거래대금 1위는 QQQ(나스닥100) 26B$, 2위는 SPY(S&P500) 24B$였어요.

주식 안에서 방어 쪽으로 옮겨간 흐름이 ETF 판에서도 그대로 보여요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/24

공포탐욕

시장 심리는 '탐욕'

공포·탐욕 지수 55

오늘 시장 심리는 55점, '탐욕' 구간이에요. 어제와 비슷해요.

심리가 식지 않은 채 이벤트를 기다리는 구간으로 관측돼요.

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일일 옵션 시황8/24

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

TSLA

$355.00

$1.1억

현재가 $348.95 · 만기 8/24 · 거래 17.9만계약 · 미결제 2,903계약

콜

SNDK

$1,500.00

$5,732만

현재가 $1,493.12 · 만기 8/28 · 거래 1.1만계약 · 미결제 738계약

콜

$800.00

$4,305만

현재가 $910.43 · 만기 9/25 · 거래 3,110계약 · 미결제 118계약

풋

NVDA

$210.00

$3,615만

현재가 $208.48 · 만기 8/24 · 거래 22.9만계약 · 미결제 1.0만계약

콜

PBR

$13.00

$2,914만

현재가 $18.60 · 만기 9/18 · 거래 5.1만계약 · 미결제 8,244계약

가장 큰 자금은 TSLA 풋 355.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $1.1억입니다. 거래가 미결제의 62배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

체결량엔 매수와 매도가 섞여 있어 방향보다 관심이 몰린 가격대로 보는 게 좋아요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 8/24

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$6.4억

+133%어제 대비

콜 · 풋 건수

55 · 45

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

이벤트를 짧게 넘기려는 단기 만기 쏠림이 숫자로 드러난 하루예요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 8/24

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

TSLA

풋 두 자리

만기 8/24 · 현재가 $348.95

$1.7억

풋

$352.50

17.6만계약 · 미결제 1,846

델타 0.97

풋

$355.00

17.9만계약 · 미결제 2,903

델타 0.00

SNDK

콜 두 자리

만기 8/28 · 현재가 $1,493.12

$6,464만

콜

$1,500.00

1.1만계약 · 미결제 738

델타 0.50

콜

$1,550.00

2,167계약 · 미결제 353

델타 0.37

PBR

콜 두 자리

만기 9/18 · 현재가 $18.60

$4,428만

콜

$13.00

5.1만계약 · 미결제 8,244

델타 0.95

콜

$17.00

9.3만계약 · 미결제 1.6만

델타 0.99

JNJ

콜 두 자리

만기 9/18 · 현재가 $273.04

$3,971만

콜

$160.00

1,080계약 · 미결제 173

델타 1.00

콜

$200.00

3,790계약 · 미결제 720

델타 1.00

한 다리만 보면 방향 베팅 같아도, 짝을 찾으면 성격이 달라져요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/24

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

풋

$980.00

−5.83%오늘 주가

어제 거래 5,537계약 · 대금 $5,869만 · 만기 10/16

콜

TSLA

$355.00

−3.83%오늘 주가

어제 거래 2.5만계약 · 대금 $2,288만 · 만기 8/24

풋

NVDA

$227.50

−2.91%오늘 주가

어제 거래 1.4만계약 · 대금 $1,748만 · 만기 8/24

콜

MRNA

$200.00

−4.30%오늘 주가

어제 거래 1.2만계약 · 대금 $1,573만 · 만기 11/20

콜

BABA

$160.00

−0.73%오늘 주가

어제 거래 7.6만계약 · 대금 $1,551만 · 만기 11/20

어제 대금 상위 5건 중 2건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

큰 자금이 곧 정답은 아니라는 걸 매일 기록으로 남기는 카드예요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/24

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 NIO예요. IV는 60%인데 실제 변동은 33%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

옵션을 살 때는 이 웃돈만큼 더 크게 움직여야 본전이라는 점을 함께 봐야 해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/24

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,653 · 음(−)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,700 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 음(−)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 키우는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/24

차트 해설

S&P500 7,652 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

딜러 감마가 마이너스 590억 달러라 헤지 매매가 추세를 따라가기 쉬운 구간이에요. 콜벽과 풋벽 사이 1.3% 폭에 포지션이 몰려 있습니다.

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일일 옵션 시황SPX · 8/24

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,653 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

8/25 만기 · D-0

±0.4%

8/28

8/28 만기 · D-3

±1.1%

8/31

8/31 만기 · D-6

±1.3%

9/11

9/11 만기 · D-17

±2.2%

9/25

9/25 만기 · D-31

±3.1%

10/16

10/16 만기 · D-52

±4.1%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.4%, 10/5 만기까지 ±3.5% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

예상 폭은 옵션 가격이 말하는 관측치일 뿐 방향 정보는 아니에요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/24

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/24 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.44%

실제 등락

−0.28%

지난 기록

8/21

밴드 안

+0.43%

예상 ±0.44%

8/20

밴드 밖

−0.87%

예상 ±0.42%

8/19

밴드 안

+0.21%

예상 ±0.46%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.44%로 반영했는데, 실제로는 −0.28% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

밴드 안에서 끝나는 날이 이어지면 옵션을 판 쪽에 시간가치가 쌓여요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/24

변동성 시간표

8/28 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 8/28 만기만 13.4%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

어느 날짜가 튀어나왔는지를 보면 시장이 긴장하는 일정이 보여요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.8%

콜 25Δ IV

11.1%

차이(스큐)

+3.7%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 14.8%, 콜은 11.1%예요. 하락 쪽 보험료에 3.7%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

이 간격이 벌어지는지 좁혀지는지가 헤지 수요의 온도계 역할을 해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/24

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.14

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.42

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.08

내일 밤

0.97

8/27

0.97

8/28

1.95

8/31

1.57

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 187만·풋 214만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

두 숫자의 간격이 벌어지면 헤지가 새로 쌓이고 있다는 신호로 읽어요.

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일일 옵션 시황8/24

오늘의 딜

워크데이 WDAY

$199.15

−0.4%

실버레이크가 약 430억 달러 밸류에 인수를 협의 중이라는 보도예요. 아직 미확인이고, 8/27 실적 발표도 앞두고 있어요.

오늘 나온 다른 딜

MARA MARA

마라홀딩스가 15억 달러 규모 롱리지 딜을 맺었다는 소식이에요. 비트코인 채굴 밖으로 사업을 넓히는 행보로 읽혔어요.

$11.18

−0.7%

CCCS CCCS

차량 보험 소프트웨어 회사 CCC를 코파트가 인수하려 협상 중이라는 보도예요. 아직 확정된 단계는 아니에요.

$8.75

−2.9%

VIRT VIRT

버투가 35억 달러 이상으로 거론되는 브로커리지 사업부 매각을 검토 중이라는 보도예요.

$66.29

−2.4%

오늘의 간판 딜은 워크데이 WDAY입니다. 오늘 나온 딜은 모두 4건이었어요.

인수설과 실적이 겹치면 성사·무산 양쪽으로 폭이 커져 프리미엄이 두꺼워져요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-24

오늘의 조합

숏풋 스프레드

안 내리면 이익, 프리미엄 받는 조합

받는 프리미엄

46.5p

최대 이익

46.5p

최대 손실

133.4p

등가격 풋을 팔고 더 아래 풋을 사서 위험을 막아요. 지수가 안 내리면 받은 프리미엄이 남아요.

구성 7,655 풋 매도 · 7,475 풋 매수 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,608이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/24

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 숏풋 스프레드를 짜면 프리미엄 46.5포인트를 받고 시작하고, 손익분기는 7,608이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘 조합은 등가격 풋을 팔고 더 아래 풋을 사서 손실을 막아 두는 숏풋 스프레드예요. 받은 프리미엄만큼 손익분기가 현재가 아래에 생깁니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/24

옵션 용어

변동성 스마일

행사가마다 다른 옵션의 몸값

Volatility Smile

행사가별 IV를 이으면 양끝이 올라간 곡선, 웃는 입 모양이 나와요. 현재가에서 먼 '설마'의 영역일수록 옵션이 비싸다는 얘기예요.

풋 쪽 날개가 유난히 높으면 하락 보험료가 올랐다는 신호로 읽어요.

예를 들면

미국 증시는 1987년 폭락 이후 풋 날개가 높은 모양이 굳었어요. 폭락의 기억이 보험료에 남은 셈이에요.

어느 날개가 더 높은지를 보면 그날 시장이 어느 쪽을 걱정하는지 읽혀요.

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