일일 옵션 시황 : 동결에도 짙어진 불안 나스닥 조정 구간 진입, VIX 20 돌파

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 7/29

오늘의 숫자

오늘 옵션 6706만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

6706만

계약

전날보다 +14.5%

주식·ETF·지수를 합쳐 6706만 계약이 오갔어요. 전날보다 14.5% 늘었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

계약 수 자체는 시장이 얼마나 분주했는지를 보여줄 뿐 방향을 말해주지는 않아요. 다만 총량이 늘어난 날에 콜과 풋 가운데 어느 쪽이 두꺼웠는지를 함께 보면 그날의 성격이 훨씬 선명해집니다.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 7/29

에디터 노트

금리를 멈춘 날, 더 크게 흔들린 뉴욕

간밤 미국장은 연준이 금리를 다시 올리지 않기로 했는데도 오히려 큰 폭으로 내렸어요. 열한 개 업종 가운데 오른 곳은 유가가 뛴 에너지 하나뿐이었습니다. AI 데이터센터 투자에 제동이 걸리고 있다는 진단이 나오면서 반도체를 넘어 중장비와 산업재까지 함께 눌렸어요.

아래쪽으로만 몰린 옵션 자금

눈에 띄는 건 옵션 시장이에요. 돈이 가장 크게 오간 자리가 위쪽이 아니라 아래쪽, 그것도 만기가 코앞인 지수 풋에 쏠려 있었습니다. 딜러들이 안고 있는 감마도 마이너스 구간으로 더 깊이 내려가 있어서, 한번 시작된 움직임이 커지기 쉬운 자리예요. 그 자리들이 어디였는지는 오늘 시황에 담았습니다.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 7/29

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

MSFT서프라이즈

마이크로소프트

+1.8%시간외

예상 ±3.3%

META쇼크

메타

-9.6%시간외

예상 ±3.8%

LRCX서프라이즈

Lam Research

+3.0%시간외

예상 ±6.9%

APH서프라이즈

Amphenol

+4.5%당일

예상 ±4.6%

ADP부합

Automatic Data Processing

+3.5%당일

예상 ±2.6%

HOOD서프라이즈

Robinhood Markets

-3.9%시간외

예상 ±5.9%

AON부합

AON

-1.1%당일

예상 ±2.4%

AEM

Agnico-Eagle Mines

-0.7%시간외

예상 ±3.3%

HOOD EPS가 예상보다 43.7% 좋았어요. 주가는 −3.86% 반응했습니다.

숫자가 좋았는지보다 시장이 미리 잡아둔 눈높이를 넘었는지가 주가를 갈랐어요. 예상 폭 안에서 끝난 종목은 발표 직후 옵션 가격이 빠르게 식는 반면, 폭을 크게 벗어난 종목은 다음 만기까지 변동성이 높게 유지되는 경우가 많습니다.

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일일 옵션 시황7/29

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

7/30

AAPL

Apple Inc

±2.2%

IV 30%

7/30

AMZN

Amazon.com Inc

±3.3%

IV 44%

7/30

Mastercard Inc

±2.0%

IV 27%

7/31

XOM

Exxonmobil Holdings Corp

±2.4%

IV 33%

7/31

ABBV

Abbvie Inc

±2.4%

IV 32%

7/31

CVX

Chevron Corp

±2.2%

IV 30%

다음 발표는 7/30 AAPL이에요. 옵션 시장은 ±2.2%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

예상 변동 폭은 방향이 아니라 폭을 말해주는 숫자예요. 위든 아래든 이만큼은 움직일 수 있다고 옵션 가격에 미리 반영해둔 값이고, 발표로 불확실성이 사라지면 이 눈금이 빠르게 내려가는 흐름이 반복적으로 관측됩니다.

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일일 옵션 시황7/29

오늘의 종목

캐터필러

CAT

−6.91%

$782.71

왜 AI 데이터센터 투자에 제동이 걸리고 있다는 진단과 함께 투자의견이 내려가며 6.9% 급락했어요

옵션 5만 계약 · 콜 36% · 풋 64%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 7/29

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 캐터필러 CAT, 주가는 −6.91%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

AI 데이터센터 투자에 제동이 걸리고 있다는 진단과 함께 투자의견이 내려가면서 6.9% 급락했어요. 하루 낙폭이 다우 구성 종목 가운데 가장 컸고, 산업재 업종이 마이너스 3.19%로 꼴찌가 된 데에도 이 종목의 몫이 컸습니다. 반도체에서 시작된 AI 회의론이 중장비까지 번졌다는 점이 이날의 특징이었어요.

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일일 옵션 시황CAT · 8/21 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

CAT 옵션은 풋쪽 IV가 59%로 콜쪽(55%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

곡선이 한쪽으로 기울어 있다는 건 시장이 위아래를 같은 확률로 보고 있지 않다는 표시예요.

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일일 옵션 시황CAT · 8/21 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 880달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

CAT 맥스페인은 880달러예요. 현재가보다 12.4% 위에 있고, 8/21 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

현재가와 맥스페인 사이가 벌어져 있다면 옵션 포지션이 아직 새 가격을 따라오지 못했다는 뜻이에요.

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일일 옵션 시황CAT · 8/21 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

CAT 최근 시세

$783

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 900·890·800에 콜이, 780·690에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 7/29

차트 해설

CAT는 위로 900달러에 콜이, 아래로 780달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

미결제약정이 두껍게 쌓인 행사가는 옵션 시장이 의식하는 벽이에요. 딜러가 그 부근에서 헤지 물량을 조절하다 보니 콜이 쌓인 위쪽은 저항처럼, 풋이 쌓인 아래쪽은 지지처럼 작동하는 경향이 나타납니다. 크게 밀린 종목은 아래쪽 행사가로 풋이 옮겨가면서 벽이 다시 지어지는 중이에요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 7/29

오늘의 섹터

오늘 돈은 어디로

11개 섹터 하루 성적

에너지

+1.88%

필수소비

+0.34%

부동산

−0.11%

커뮤니케이션

−0.15%

헬스케어

−0.61%

경기소비

−0.77%

소재

−1.15%

유틸리티

−1.34%

금융

−1.60%

기술

−2.64%

산업

−3.19%

에너지이 +1.88%로 가장 강했고, 산업는 −3.19%로 가장 약했어요. 격차는 5.1%p입니다.

돈이 어디론가 옮겨간 로테이션이라기보다 한 곳만 빼고 다 밀린 하루였어요. AI 관련 투자에 대한 의심이 반도체에서 산업재로 번지는 사이, 유가라는 별개의 재료가 에너지만 따로 들어 올린 그림입니다.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 7/29

공포탐욕

시장 심리는 '공포'

공포·탐욕 지수 32

오늘 시장 심리는 32점, '공포' 구간이에요. 어제 38점에서 6점 내렸어요.

얼마 전까지는 종목은 밀려도 지수 변동성 가격은 오히려 내려가는 날이 많았어요. 오늘처럼 둘이 같이 움직이면 특정 업종이 아니라 시장 전체에 대한 헤지 수요가 붙었다는 신호로 읽을 수 있습니다.

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일일 옵션 시황7/29

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

$780.00

$7,564만

현재가 $739.00 · 만기 7/29 · 거래 1.9만계약 · 미결제 523계약

풋

TSLA

$302.50

$7,318만

현재가 $298.32 · 만기 7/29 · 거래 17.5만계약 · 미결제 5,482계약

콜

INTC

$66.00

$5,891만

현재가 $81.88 · 만기 7/31 · 거래 3.0만계약 · 미결제 502계약

풋

NVDA

$217.50

$4,847만

현재가 $190.01 · 만기 7/31 · 거래 1.8만계약 · 미결제 587계약

콜

GOOGL

$375.00

$4,321만

현재가 $336.71 · 만기 10/16 · 거래 5.6만계약 · 미결제 975계약

가장 큰 돈은 MU 풋 780.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $7,564만입니다. 거래가 미결제의 37배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

거래가 미결제를 크게 웃돌면 기존 포지션을 정리한 게 아니라 새로 들어온 돈이라는 뜻이에요. 다만 이 안에는 주식을 들고 있는 쪽의 보험성 헤지와 방향 베팅이 섞여 있어서, 풋이 많다고 하락 전망으로 읽기보다 어느 가격대를 지키려 했는지 보는 지도로 쓰는 편이 맞습니다.

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일일 옵션 시황팔로업 · 7/29

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

SKHY

$210.00

−2.60%오늘 주가

어제 거래 4.8만계약 · 대금 $7,639만 · 만기 12/18

풋

NBIS

$220.00

−12.65%오늘 주가

어제 거래 7,066계약 · 대금 $4,314만 · 만기 8/14

콜

NVDA

$195.00

−3.55%오늘 주가

어제 거래 9.5만계약 · 대금 $2,935만 · 만기 7/29

콜

TSLA

$305.00

−2.97%오늘 주가

어제 거래 5.9만계약 · 대금 $2,833만 · 만기 7/29

콜

TSM

$425.00

−4.50%오늘 주가

어제 거래 1.7만계약 · 대금 $2,343만 · 만기 9/4

어제 대금 상위 5건 중 1건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

큰돈이 몰린 자리가 곧 정답은 아니라는 걸 그대로 보여주는 기록이에요. 옵션 흐름은 누가 어디에 얼마를 걸었는지를 알려줄 뿐이고, 결과는 다음 날 가격이 따로 정합니다.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 7/29

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 SPCX예요. IV는 111%인데 실제 변동은 75%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

위쪽은 옵션을 사는 쪽이 프리미엄을 더 치르고 있는 자리예요.

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일일 옵션 시황옵션 가격 · 7/29

IV 급등

옵션이 갑자기 비싸진 종목

IV 랭크(0~100)가 하루 만에 크게 뛴 종목

TLT

IV 12%

15 → 45

+31p

TQQQ

IV 82%

75 → 89

+14p

SLS

IV 242% · 실적 8/11

76 → 89

+14p

SPY

IV 17%

27 → 39

+12p

TLT IV 랭크가 하루 만에 15에서 45까지 31p 뛰었어요.

옵션 가격 위치(IV 랭크)가 하루 만에 크게 뛴 종목이에요.

IV 랭크는 지난 1년 변동성 범위에서 지금 옵션 가격이 어디쯤인지를 0에서 100 사이로 보여주는 눈금이에요. 종목이 아니라 지수와 금리 쪽 눈금이 함께 뛰었다는 건 시장이 개별 재료보다 판 전체의 흔들림에 대비하기 시작했다는 관측입니다.

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일일 옵션 시황SPX · 7/29

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,316 · 음(−)의 감마 구간

7,300 지지 / 7,400 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 음(−)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 키우는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 7/29

차트 해설

S&P500 7,316 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,400, 풋벽은 7,300에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

S&P500 딜러 감마가 마이너스 1,359억 달러로 크게 깊어졌어요. 하루 전 마이너스 246억 달러였던 것과 견주면 음의 구간으로 훨씬 더 내려간 셈입니다. 지수 7,316은 풋 벽 7,300 바로 위에 있고 콜 벽 7,400까지는 1.37% 남짓한 좁은 폭이에요.

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일일 옵션 시황7/29

오늘의 딜

PCOR PCOR

$50.16

+2.7%

드론 측량 업체 드론디플로이를 인수하기로 하고 계약을 공시했어요

오늘 나온 다른 딜

SMTI SMTI

상처 치료 업체 미멕스가 인수하는 계약을 공시했어요

$30.25

+13.6%

LNTH LNTH

큐리엄이 70억 달러에 인수를 협상 중이라는 보도예요, 아직 미확인 단계예요

$100.00

−2.6%

PYPL PYPL

스트라이프와 어드벤트가 인수를 타진했다는 보도가 나왔어요, 아직 미확인이에요

$58.35

+0.1%

DVN DVN

40억 달러가 넘는 셰일 자산 매각을 검토 중이라는 블룸버그 보도예요

$44.46

+4.2%

오늘의 간판 딜은 PCOR입니다. 오늘 나온 딜은 모두 7건이었어요.

현금 인수가가 확정되면 주가가 그 가격에 묶이면서 옵션 내재변동성이 빠르게 꺼지는 게 전형적인 모습이에요. 반대로 설 단계에서는 성사와 무산이 함께 값에 반영돼 변동성이 높게 유지되는 편이라, 확정과 보도를 나눠서 보는 습관이 도움이 됩니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 7/29

옵션 용어

미결제약정

쌓여 있는 포지션의 총량

Open Interest · OI

거래량은 그날 오간 손바뀜이고, OI는 청산되지 않고 남아 있는 계약이에요. 판이 얼마나 커져 있는지는 OI가 말해줘요.

특정 행사가에 OI가 유난히 쌓였다면, 그 가격을 두고 시장이 편을 갈랐다는 흔적이에요.

예를 들면

거래량이 터졌는데 OI가 안 늘었다면 하루짜리 단타만 오간 거예요.

거래량은 그날 오간 손바뀜이고 미결제약정은 청산되지 않고 남아 있는 계약이에요. 거래가 터졌는데 미결제가 늘지 않았다면 하루짜리 단타가 오간 것이고, 미결제까지 함께 불어났다면 판 자체가 커진 것으로 읽을 수 있습니다.

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