실적 하나가 지운 AI 지출 걱정

간밤 뉴욕 증시는 실적이 분위기를 갈랐어요. 클라우드 매출이 예상보다 빠르게 늘었다는 결과가 나오면서, AI에 쏟아부은 돈이 매출로 돌아오는지에 대한 걱정이 한풀 꺾였거든요. 다만 스마트폰 대장주가 부품 부족을 이유로 크게 밀리는 바람에 같은 기술 업종 안에서도 오른 쪽과 밀린 쪽이 뚜렷하게 나뉘었습니다.

지수는 올랐는데 계속 팔린 보험

옵션 시장은 조금 다른 이야기를 하고 있었어요. 변동성지수가 내려앉은 날인데도 지수 상품에서는 지금 가격과 한참 떨어진 하방 계약이 대량으로 오갔습니다. 당장 방향을 맞히려는 거래라기보다 멀리 있는 위험을 미리 싸게 덮어두려는 움직임에 가까웠는데, 어디에 얼마나 쌓였는지는 오늘 시황에서 확인해 보세요.

아마존

$271.58

감마 익스포저 · 콜벽 $272 저항 / 풋벽 $250 지지

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

클라우드 매출이 빠르게 늘고 투자 지출도 함께 늘었다는 실적이 나오면서 하루에 15% 넘게 올랐어요. 시가총액이 큰 회사가 하루에 이만큼 움직이는 건 드문 일이고, 거래량도 1억 2천만 주를 넘겼습니다. 전날까지 시장을 눌렀던 AI 지출 걱정이 이 한 건의 숫자로 가라앉은 셈이에요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제약정은 그 가격에 아직 살아 있는 계약이 얼마나 쌓여 있는지 보여줘요. 특정 행사가에 계약이 크게 몰려 있으면 딜러들이 그 근처에서 헤지 물량을 조정하게 되고, 주가가 그 자리를 지날 때 흐름이 달라지곤 합니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

어제 S&P500 감마는 플러스 1,133억 달러였어요. 감마가 플러스일 때는 딜러가 오르면 팔고 내리면 사는 쪽으로 헤지하게 돼서 움직임이 눌리는 경향이 있는데, 실제로 지수는 큰 실적이 쏟아진 날인데도 1% 아래에서 마감했습니다. 개별 종목에서는 크게 빠진 애플만 마이너스 구간이었어요.

마켓액세스를 60억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도가 나왔어요. 확정된 계약은 아니에요.

오늘 나온 다른 딜

Volatility Smile