일일 옵션 시황 : 첫 성적표에 무너진 스페이스X 다우는 중동 낙관에 사상 최고

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/5

오늘의 숫자

오늘 옵션 6891만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

6891만

계약

전날보다 −9.2%

주식·ETF·지수를 합쳐 6891만 계약이 오갔어요. 전날보다 9.2% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

최고가 경신이 곧 전면 강세는 아니었어요. 섹터마다 사정이 꽤 달랐던 하루라는 점을 함께 봐 두면 좋아요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/5

에디터 노트

다우 최고가와 실적 쇼크가 겹친 밤

이란 협상 기대가 위험자산 심리를 밀어올리며 다우가 사상 최고로 마감했어요. 반면 나스닥은 스페이스X가 상장 후 첫 실적에서 AI 비용 부담을 드러내며 급락한 여파에 뒤로 밀렸고요. 그 와중에 금값이 4% 넘게 뛰며 주식과 금이 같이 달리는 묘한 온도차가 나온 하루였습니다.

낮아진 변동성, 금요일만 비싼 이유

VIX가 15선까지 내려오고 지수는 좁은 감마 벽 사이에 눌려 있는데, 옵션 시장은 유독 금요일 만기 변동성만 높게 쳐두고 있어요. 고용지표를 앞두고 보험을 미리 쌓아두는 그림인데요, 벽이 어느 구간에 서 있는지는 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 8/5

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

LLY서프라이즈

Eli Lilly and

+4.9%당일

예상 ±3.3%

SNDK서프라이즈

Sandisk

-6.3%시간외

예상 ±9.6%

NVO서프라이즈

Novo Nordisk A/S ADR

+0.6%당일

예상 ±3.3%

WDC서프라이즈

Western Digital

-11.3%시간외

예상 ±7.8%

DIS서프라이즈

Walt Disney

+3.6%당일

예상 ±2.7%

SHOP

Shopify

+17.0%당일

예상 ±5.6%

UBER

UBER Technologies

-5.3%당일

예상 ±3.4%

OXY

Occidental Petroleum

+1.7%시간외

예상 ±2.8%

TRVG EPS가 예상보다 111.6% 좋았어요. 주가는 −2.45% 반응했습니다.

이 카드에서 볼 건 이겼는지 졌는지보다, 옵션이 예상한 변동폭 대비 실제로 얼마나 움직였는가예요. 서프라이즈가 곧 상승은 아니라는 걸 보여주는 날이었어요.

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일일 옵션 시황8/5

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/6

COP

Conocophillips

±2.4%

IV 33%

8/6

Parker-Hannifin Corp

±2.7%

IV 37%

8/6

HWM

Howmet Aerospace Inc

±3.1%

IV 42%

8/6

NET

Cloudflare Inc Cl A

±5.5%

IV 74%

8/6

DDOG

Datadog Cl A

±5.9%

IV 80%

8/6

CEG

Constellation Energy Corp

±3.9%

IV 53%

다음 발표는 8/6 COP이에요. 옵션 시장은 ±2.4%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

발표 전에는 옵션이 반영한 예상 변동폭을, 발표 뒤에는 실제 움직임이 그 안에 들어왔는지를 비교해 보는 게 이 카드의 활용법이에요.

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일일 옵션 시황8/5

오늘의 종목

스페이스X

SPCX

−13.61%

$108.27

왜 상장 후 첫 실적에서 AI 비용 급증이 매출 호조를 가리며 급락했어요

옵션 222만 계약 · 콜 46% · 풋 54%

감마 익스포저 · 콜벽 $120 저항 / 풋벽 $100 지지

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/5

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 스페이스X SPCX, 주가는 −13.61%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

상장 후 처음 내놓은 성적표에서 매출은 좋았지만 AI 투자 비용이 예상보다 훨씬 크게 불어난 게 드러났어요. 머스크가 매출 1조 달러 얘기를 꺼냈어도 시장은 당장의 비용 청구서에 반응했고, AI 칩을 엔비디아에 맡기기로 하면서 AMD까지 함께 흔들렸어요.

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일일 옵션 시황SPCX · 8/21 만기

Volatility Smile

풋·콜 값이 비슷해요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

SPCX 옵션은 풋·콜 IV가 101% 안팎으로 고른 편이에요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

스마일 곡선의 좌우 기울기로 시장이 어느 방향의 꼬리 위험을 더 경계하는지 관찰할 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPCX · 8/21 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 140달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

SPCX 맥스페인은 140달러예요. 현재가보다 29.3% 위에 있고, 8/21 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기가 가까워질수록 가격이 무게중심 쪽으로 끌리는 경향이 실제로 나타나는지 관찰하는 카드로 보면 돼요.

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일일 옵션 시황SPCX · 8/21 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

SPCX 최근 시세

$108

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 120·125·115에 콜이, 100·90에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/5

차트 해설

SPCX는 위로 120달러에 콜이, 아래로 100달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제약정은 참가자들이 어느 가격대에 진을 쳤는지 보여줘요. 급락 직후엔 새 가격대 주변으로 포지션이 다시 쌓이는 과정이 나타나요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/5

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

헬스케어

+1.27%

소재

+1.23%

경기소비

+0.30%

금융

+0.21%

부동산

+0.07%

산업

−0.03%

필수소비

−0.05%

기술

−0.53%

유틸리티

−1.02%

커뮤니케이션

−1.04%

에너지

−2.07%

헬스케어이 +1.27%로 가장 강했고, 에너지는 −2.07%로 가장 약했어요. 격차는 3.3%p입니다.

지정학 뉴스 하나에 유가 민감 섹터가 가장 크게 반응했고, 수급은 헬스케어와 소재 쪽으로 옮겨간 하루였어요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/5

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

34B$

−0.20%

QQQ

나스닥100

24B$

−0.90%

GLD

금

6B$

+4.14%

IWM

러셀2000(중소형)

5B$

−0.64%

SOXX

반도체

5B$

−2.12%

VOO

S&P500

4B$

−0.19%

SMH

반도체

3B$

−1.04%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 34B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 24B$였어요.

주식과 금이 같이 달릴 때는 한쪽 신호로 단정하기보다 두 흐름이 언제 갈라지는지를 지켜보는 게 관찰 포인트예요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/5

공포탐욕

시장 심리는 '탐욕'

공포·탐욕 지수 60

오늘 시장 심리는 60점, '탐욕' 구간이에요. 어제 58점에서 2점 올랐어요.

지수 최고가와 낮은 변동성이 겹친 구간에선 심리가 낙관 쪽으로 기울어 있다는 정도로 읽으면 충분해요.

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일일 옵션 시황8/5

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

$920.00

$5,754만

현재가 $893.19 · 만기 8/5 · 거래 2.2만계약 · 미결제 302계약

풋

NVDA

$222.50

$3,506만

현재가 $219.22 · 만기 8/5 · 거래 10.6만계약 · 미결제 100계약

콜

WYNN

$90.00

$2,903만

현재가 $101.15 · 만기 12/18 · 거래 1.8만계약 · 미결제 630계약

콜

META

$585.00

$2,702만

현재가 $588.77 · 만기 11/20 · 거래 4,558계약 · 미결제 168계약

콜

AMZN

$180.00

$2,623만

현재가 $272.65 · 만기 8/14 · 거래 2,864계약 · 미결제 100계약

가장 큰 자금은 MU 풋 920.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $5,754만입니다. 거래가 미결제의 71배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

급등일의 대량 풋 거래가 곧 약세 베팅은 아니에요. 방향보다는 보험을 사는 손길이 어느 종목에 집중되는지를 보는 카드예요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/5

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

INTC

$70.00

+0.20%오늘 주가

어제 거래 4.9만계약 · 대금 $1.5억 · 만기 8/7

콜

NVDA

$212.50

+3.43%오늘 주가

어제 거래 25.8만계약 · 대금 $4,433만 · 만기 8/5

콜

TSLA

$330.00

−1.77%오늘 주가

어제 거래 13.1만계약 · 대금 $4,118만 · 만기 8/5

콜

$52.50

−1.58%오늘 주가

어제 거래 14.1만계약 · 대금 $3,331만 · 만기 9/18

콜

PLTR

$157.50

−2.60%오늘 주가

어제 거래 3.9만계약 · 대금 $2,956만 · 만기 8/7

어제 대금 상위 5건 중 2건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

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일일 옵션 시황모멘텀 관측 · 8/5

연속 상승

닷새 내리 오른 종목

5일 연속 상승 · 옵션 상장 종목만

VOYG

Voyager Technologies Inc Cl A

5일 +54%

오늘 +3.70%

COHR

Coherent Corp

5일 +48%

오늘 +1.39%

AMPX

Amprius Technologies Inc

5일 +39%

오늘 +8.42%

RDW

Redwire Corp

5일 +38%

오늘 +0.85%

AVEX

Aevex Corp Cl A

5일 +37%

오늘 +1.65%

ENTG

Entegris Inc

5일 +36%

오늘 +0.68%

VOYG가 닷새 동안 +54% 올랐어요. 옵션 상장 종목 중 61종목이 5일 연속 상승 명단에 있어요.

연속 상승 기록 자체는 과거예요. 며칠 올랐는지보다 거래량이 함께 붙어 있는지를 같이 보는 편이 좋아요.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 8/5

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

PGEN

옵션 1.3만 계약

+5.51%

공매도 21%

콜 비중 91%

ZETA

옵션 14.5만 계약

+11.58%

공매도 14%

콜 비중 88%

DVA

옵션 3.0만 계약

−17.24%

공매도 14%

콜 비중 83%

SHAK

옵션 1.9만 계약

+12.25%

공매도 12%

콜 비중 78%

PRMB는 공매도 잔고가 유통주식의 33%인데, 오늘 옵션 거래의 93%가 콜이었어요.

공매도 잔고가 많은 종목에 콜 거래가 몰린, 반대 포지션의 교차점이에요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/5

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 U예요. IV는 90%인데 실제 변동은 49%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

지수가 조용해도 종목 단위 변동성은 클 수 있어요. 분포에서 혼자 멀리 떨어져 있는 이름이 그날의 이야기 주인공인 경우가 많아요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/5

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,724 · 양(+)의 감마 구간

7,700 지지 / 7,725 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/5

차트 해설

S&P500 7,723 부근은 양(+)의 감마 구간이라 움직임이 눌리기 쉬워요. 콜벽은 7,725, 풋벽은 7,700에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

SPX 감마가 큰 폭의 양의 구간이라 딜러 헤지가 등락을 눌러주는 환경이에요. 콜 벽과 풋 벽 사이 폭이 0.3% 남짓으로 유난히 좁았고, 지수는 콜 벽 바로 아래에서 마감했어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/5

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,724 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

8/6 만기 · D-0

±0.6%

8/10

8/10 만기 · D-4

±1.1%

8/12

8/12 만기 · D-6

±1.3%

8/21

8/21 만기 · D-15

±2.0%

9/4

9/4 만기 · D-29

±3.0%

10/16

10/16 만기 · D-71

±5.1%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.6%, 9/18 만기까지 ±3.8% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

예상 변동폭은 약속이 아니라 옵션 가격의 스냅샷이에요. 실제 움직임이 이 사다리를 계속 벗어나면 변동성 국면이 바뀌는 신호로 관찰해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/5

예상 vs 실제

예상 폭의 절반도 안 움직였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/5 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.63%

실제 등락

−0.17%

지난 기록

8/4

밴드 밖

+1.79%

예상 ±0.42%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.63%로 반영했는데, 실제로는 −0.17% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

스큐의 웃돈이 전략의 비용을 좌우한다는 걸 보여주는 교육 카드로 보면 돼요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/5

변동성 시간표

8/7 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 8/7 만기만 14.3%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

어느 날짜가 비싼지를 보면 시장이 어떤 이벤트를 경계하는지 역으로 읽을 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

15.7%

콜 25Δ IV

12.2%

차이(스큐)

+3.5%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 15.7%, 콜은 12.2%예요. 하락 쪽 보험료에 3.5%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

스큐가 갑자기 가팔라지면 헤지 수요가 급해졌다는 신호로, 완만해지면 경계가 풀렸다는 신호로 관찰해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/5

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.06

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.33

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.05

내일 밤

1.46

8/10

0.94

8/11

0.96

8/12

1.39

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 270만·풋 286만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.3배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

풋콜비율은 높다고 약세, 낮다고 강세로 직결되지 않아요. 평소 수준에서 급하게 벗어날 때가 볼 지점이에요.

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일일 옵션 시황8/5

오늘의 딜

ITGR ITGR

$125.00

0.0%

암스트롱 페어런트가 의료기기 부품사 인테그러 홀딩스를 인수하기로 했어요(8-K 공시)

오늘 나온 다른 딜

GBTG GBTG

가이아 퍼처서가 아멕스 글로벌 비즈니스 트래블을 인수하는 8-K 공시가 나왔어요

$9.43

0.0%

ALTI ALTI

프랭클린템플턴이 자산관리사 알티 글로벌 인수를 협의 중이라는 보도가 있어요

$4.62

+24.2%

오늘의 간판 딜은 ITGR입니다. 오늘 나온 딜은 모두 3건이었어요.

같은 딜 뉴스라도 공시가 붙은 것과 설 단계는 무게가 달라요. 카드에 붙은 표기를 함께 봐 주세요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-43

오늘의 조합

스트래들

방향 없이 '크게 움직인다'에 거는 조합

내는 프리미엄

291.0p

최대 이익

무제한

최대 손실

291.0p

같은 행사가의 콜과 풋을 같이 사요. 어느 쪽이든 프리미엄보다 크게 움직이면 이익이에요. 파는 쪽은 정반대로 횡보에 걸어요.

구성 7,725 콜 매수 · 7,725 풋 매수 · 호가 중간 기준

오늘 SPX 체인 가격으로 스트래들을 짜면 프리미엄 291.0포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요.

멀티레그는 방향 베팅 도구가 아니라 손익 구조를 설계하는 도구라는 관점으로 봐 주세요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/5

옵션 용어

시간가치

옵션에서 매일 빠져나가는 값

Theta · Time Decay

옵션 가격에는 '남은 시간'의 값이 들어 있어요. 만기가 다가올수록 하루하루 녹고, 마지막 주에 가장 빠르게 사라져요.

그래서 옵션은 방향만 맞히는 게임이 아니에요. '언제까지'를 함께 맞혀야 해요.

예를 들면

주가는 제자리인데 내 옵션만 반토막 났다면, 시간가치가 녹은 거예요.

옵션을 파는 쪽이 얻는 수익의 원천이 바로 이 시간가치예요.

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