일일 옵션 시황 : 다시 불거진 호르무즈 리스크 유가 급등, 에너지로 몰린 수급

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/10

오늘의 숫자

오늘 옵션 5929만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5929만

계약

전날보다 −18.7%

주식·ETF·지수를 합쳐 5929만 계약이 오갔어요. 전날보다 18.7% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

같은 크기의 등락이라도 딜 확정과 실적 쇼크는 이후 변동성 구조가 완전히 달라요. 숫자보다 재료의 성격을 먼저 확인하는 게 순서예요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/10

에디터 노트

호르무즈 리스크에 유가 급등, 최고가 부근의 숨 고르기

간밤 미국장은 호르무즈 협상 기대가 식으며 유가가 뛰었고, 에너지주가 랠리를 이끄는 사이 지수는 사상 최고 부근에서 제자리걸음했어요. 기술주가 쉬어 가는 대신 인수 발표로 폭등한 종목과 실적 쇼크로 무너진 종목이 뒤섞인, 개별 장세가 뜨거운 하루였어요.

헤지를 내려놓는 손, 그래도 비싼 하락 보험

옵션 시장에선 흥미로운 엇갈림이 보였어요. 급등장을 쫓느라 헤지를 내려놓는다는 보도가 나왔지만, 지수 옵션의 하락 쪽 보험료는 여전히 콜보다 비싸게 붙어 있어요. 물가 지표를 지나는 초단기 만기엔 변동성 기대도 살짝 올라와 있고요. 자세한 그림은 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 8/10

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

SPG

Simon Property

+0.5%시간외

예상 ±1.9%

B쇼크

Barrick Mining

-6.4%당일

예상 ±3.5%

FERG

Ferguson Enterprises

+2.8%당일

예상 ±3.1%

RKLB쇼크

Rocket Lab

-7.3%시간외

예상 ±7.3%

ASTS

Ast Spacemobile

-3.1%시간외

예상 ±7.7%

HIMS

Hims & Hers Health

-5.5%시간외

예상 ±6.8%

CIB EPS가 예상보다 44.2% 좋았어요. 주가는 +2.95% 반응했습니다.

실적 발표일 주가는 숫자 자체보다 옵션 시장에 미리 반영된 기대치와의 거리로 움직이는 경우가 많아요. 발표 전 예상 변동폭과 실제 움직임을 나란히 보는 이유예요.

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일일 옵션 시황8/10

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/11

LITE

Lumentum Holdings

±7.0%

IV 95%

8/11

CAH

Cardinal Health

±2.7%

IV 37%

8/12

CSCO

Cisco Systems Inc

±3.6%

IV 49%

8/12

COHR

Coherent Corp

±7.1%

IV 96%

8/12

CBRS

Cerebras Systems Cl A

±8.4%

IV 114%

8/12

NBIS

Nebius Group N.V. Cl A

±8.2%

IV 110%

다음 발표는 8/11 SE이에요. 옵션 시장은 ±5.1%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

의견 변경은 예측이 아니라 그 회사를 보는 월가의 눈높이가 어디로 움직이는지 보여주는 관측 지표예요. 같은 종목에 상향과 하향이 엇갈릴 때는 근거를 비교해 보는 게 좋아요.

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일일 옵션 시황8/10

오늘의 종목

Marinemax Inc

HZO

+46.08%

$52.12

왜 인수 합의 공시에 46% 폭등했어요. 거래가 평소의 37배로 터졌고 공매도 잔량은 유통주식의 16%였어요.

옵션 0만 계약

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/10

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Marinemax Inc HZO, 주가는 +46.08%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

오늘의 종목은 보트 딜러 마린맥스예요. SHM 홀드코가 인수하기로 했다는 8-K 공시에 46% 폭등했고, 거래는 평소의 37배로 터졌어요. 공매도 잔량이 유통주식의 16%였던 종목이라 되돌림 수요까지 겹친 하루였어요.

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일일 옵션 시황NVDA · 8/21 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

NVDA 옵션은 풋쪽 IV가 45%로 콜쪽(38%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

기울기의 방향과 크기 변화를 시계열로 보면 헤지 수요의 온도를 읽을 수 있어요. 오늘 어느 날개가 비싼지부터 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황NVDA · 8/21 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 200달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

NVDA 맥스페인은 200달러예요. 현재가보다 8.1% 아래에 있고, 8/21 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기 직전 뚜렷한 재료 없이 특정 가격에 붙는 움직임이 보이면 옵션 만기 구조를 먼저 의심해 보는 게 순서예요. 방향 신호가 아니라 구조 얘기예요.

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일일 옵션 시황NVDA · 8/21 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

NVDA 최근 시세

$218

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 250·230·220에 콜이, 190·180에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/10

차트 해설

NVDA는 위로 250달러에 콜이, 아래로 190달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

미결제약정이 쌓인 행사가는 옵션 시장이 의식하는 가격대를 보여줘요. 콜이 두꺼운 위쪽은 저항처럼, 풋이 두꺼운 아래쪽은 지지처럼 작동하는 경향이 관찰돼요. 딜러 헤지 물량이 그 부근에서 교차하기 때문이에요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/10

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

에너지

+4.66%

헬스케어

+1.67%

소재

+0.61%

커뮤니케이션

+0.52%

금융

+0.36%

경기소비

−0.16%

필수소비

−0.20%

산업

−0.31%

기술

−0.88%

유틸리티

−1.10%

부동산

−1.29%

에너지이 +4.66%로 가장 강했고, 부동산는 −1.29%로 가장 약했어요. 격차는 6.0%p입니다.

지수 등락이 작아도 섹터 간 온도차가 크면 로테이션 장세예요. 유가발 강세가 하루짜리인지 이어지는지는 유가 흐름과 같이 봐야 해요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/10

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

30B$

−0.03%

QQQ

나스닥100

19B$

−0.30%

IWM

러셀2000(중소형)

5B$

−0.52%

VOO

S&P500

5B$

−0.01%

SOXX

반도체

5B$

−2.55%

GLD

금

4B$

+1.02%

SMH

반도체

4B$

−2.28%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 30B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 19B$였어요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/10

공포탐욕

시장 심리는 '탐욕'

공포·탐욕 지수 64

오늘 시장 심리는 64점, '탐욕' 구간이에요. 어제와 비슷해요.

탐욕 구간 자체는 방향 신호가 아니에요. 다만 헤지가 얇아진 상태에서 나오는 악재는 반응이 커질 수 있어서, 심리가 과열일수록 보험 가격 지표를 같이 보게 돼요.

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일일 옵션 시황8/10

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

NVDA

$220.00

$6,774만

현재가 $217.55 · 만기 8/10 · 거래 26.8만계약 · 미결제 1.1만계약

콜

GLW

$140.00

$4,507만

현재가 $157.76 · 만기 11/20 · 거래 1.3만계약 · 미결제 376계약

풋

$880.00

$4,273만

현재가 $861.00 · 만기 8/10 · 거래 2.2만계약 · 미결제 660계약

콜

TSM

$370.00

$2,853만

현재가 $418.47 · 만기 9/4 · 거래 5,095계약 · 미결제 304계약

콜

TSLA

$330.00

$2,268만

현재가 $330.88 · 만기 8/10 · 거래 25.2만계약 · 미결제 6,845계약

가장 큰 자금은 NVDA 풋 220.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $6,774만입니다. 거래가 미결제의 24배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

미결제 대비 거래량 비율이 높을수록 그날 새로 만들어진 베팅이에요. 이벤트를 앞둔 초단기 계약일수록 헤지인지 투기인지 성격을 나눠 볼 필요가 있어요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/10

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

MSTR

$110.00

−2.68%오늘 주가

어제 거래 5.0만계약 · 대금 $2.4억 · 만기 12/15

콜

PLTR

$175.00

+1.87%오늘 주가

어제 거래 5.1만계약 · 대금 $1.2억 · 만기 12/18

콜

TSLA

$325.00

+0.70%오늘 주가

어제 거래 3.8만계약 · 대금 $2,127만 · 만기 8/10

콜

$875.00

−1.89%오늘 주가

어제 거래 5,473계약 · 대금 $1,021만 · 만기 8/10

콜

QCOM

$155.00

−3.39%오늘 주가

어제 거래 5,741계약 · 대금 $758만 · 만기 8/14

어제 대금 상위 5건 중 2건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 8/10

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

ABCL

옵션 4.4만 계약

+34.78%

공매도 19%

콜 비중 79%

ACHR

옵션 36.6만 계약

+11.99%

공매도 14%

콜 비중 83%

EBS는 공매도 잔고가 유통주식의 20%인데, 오늘 옵션 거래의 87%가 콜이었어요.

공매도 잔고가 많은 종목에 콜 거래가 몰린, 반대 포지션의 교차점이에요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/10

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 HTZ예요. IV는 143%인데 실제 변동은 123%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

실적 시즌 막바지에는 이벤트가 끝난 종목의 IV가 빠르게 식으면서 두 값의 간격이 좁혀지는 경향이 있어요. 간격이 유난히 큰 종목은 아직 소화 안 된 재료가 있는지 볼 만해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/10

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,753 · 양(+)의 감마 구간

7,700 지지 / 7,800 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/10

차트 해설

S&P500 7,753 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,800, 풋벽은 7,700에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

SPX 딜러 감마는 504억 달러 규모의 양(+) 상태예요. 이 구간에서는 딜러들이 오르면 팔고 내리면 사는 헤지를 하게 되어 지수의 출렁임이 눌리는 경향이 있어요. 지수는 풋벽 7,700과 콜벽 7,800 사이, 폭 1.3%의 좁은 구간 안에 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/10

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,753 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

8/11 만기 · D-0

±0.4%

8/14

8/14 만기 · D-3

±1.0%

8/17

8/17 만기 · D-6

±1.2%

8/28

8/28 만기 · D-17

±2.2%

9/11

9/11 만기 · D-31

±3.0%

10/16

10/16 만기 · D-66

±4.8%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.4%, 9/25 만기까지 ±3.8% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

옵션 시장이 어느 날짜를 이벤트로 보는지는 사다리의 돌출 구간이 말해줘요. 이벤트가 지나면 그 프리미엄이 빠르게 빠지는 것까지가 한 세트예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/10

예상 vs 실제

예상 폭의 절반도 안 움직였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/10 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.52%

실제 등락

−0.06%

지난 기록

8/7

밴드 밖

+0.62%

예상 ±0.58%

8/6

밴드 안

−0.18%

예상 ±0.56%

8/5

밴드 안

−0.17%

예상 ±0.63%

8/4

밴드 밖

+1.79%

예상 ±0.42%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.52%로 반영했는데, 실제로는 −0.06% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/10

변동성 시간표

8/14 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 8/14 만기만 12.0%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

기간구조의 혹은 시장이 값을 치르고 있는 이벤트 달력이에요. 혹이 꺼지는 속도를 보면 이벤트가 소화됐는지를 가늠할 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

15.4%

콜 25Δ IV

11.7%

차이(스큐)

+3.7%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 15.4%, 콜은 11.7%예요. 하락 쪽 보험료에 3.7%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

현물 심리와 옵션 가격이 엇갈릴 때는 옵션 쪽이 기관 수요를 반영하는 경우가 많아요. 풋 웃돈의 두께 변화를 시계열로 따라가 보면 시장의 속마음이 보여요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/10

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.13

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.35

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.14

내일 밤

0.87

8/13

0.57

8/14

1.74

8/17

1.64

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 184만·풋 208만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

비율의 절대값보다 평소 대비 얼마나 벗어났는지가 정보예요. 지표 발표를 앞둔 주간에는 풋 쪽 거래가 먼저 움직이는 경향이 있는지 지켜볼 만해요.

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일일 옵션 시황8/10

오늘의 딜

HZO HZO

$52.12

+46.1%

SHM 홀드코가 마린맥스를 인수하기로 합의했다는 8-K 공시가 나왔어요.

오늘 나온 다른 딜

샤오펑 XPEV

폭스바겐의 유럽 공장 인수를 협상 중이라는 보도가 나왔어요. 아직 확정된 딜은 아니에요.

$12.00

−1.1%

GLNCY GLNCY

미국 투자자 그룹이 셰릿 인수전에 글렌코어를 참여시키려 한다는 보도가 있어요. 미확인 단계예요.

$15.32

+2.3%

오늘의 간판 딜은 HZO입니다. 오늘 나온 딜은 모두 3건이었어요.

딜 뉴스는 확정과 설의 무게가 완전히 달라요. 공시가 나온 딜은 가격이 딜 조건에 수렴하고, 설 단계는 진위에 따라 양방향으로 출렁일 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-38

오늘의 조합

롱 아이언 버터플라이

스트래들을 싸게 만든 변동 베팅

내는 프리미엄

161.9p

최대 이익

73.1p

최대 손실

161.9p

등가격 콜·풋을 사고 날개를 팔아 비용을 줄여요. 움직이면 이익, 대신 이익 폭은 날개까지로 정해져요.

구성 7,755 콜 매수 · 7,755 풋 매수 · 7,990 콜 매도 · 7,530 풋 매도 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,593 · 7,917이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/10

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 롱 아이언 버터플라이를 짜면 프리미엄 161.9포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,593 · 7,917이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘의 조합은 롱 아이언 버터플라이예요. 등가격 콜과 풋을 사서 큰 움직임에 걸되, 바깥 날개를 팔아 진입 비용을 줄인 구조예요. 스트래들보다 싸게 만드는 대신 이익 폭은 날개 행사가까지로 정해져요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/10

옵션 용어

미결제약정

쌓여 있는 포지션의 총량

Open Interest · OI

거래량은 그날 오간 손바뀜이고, OI는 청산되지 않고 남아 있는 계약이에요. 판이 얼마나 커져 있는지는 OI가 말해줘요.

특정 행사가에 OI가 유난히 쌓였다면, 그 가격을 두고 시장이 편을 갈랐다는 흔적이에요.

예를 들면

거래량이 터졌는데 OI가 안 늘었다면 하루짜리 단타만 오간 거예요.

행사가별로 쌓인 이 OI가 이른바 '옵션이 쌓인 벽'이에요.

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일일 옵션 시황유의사항

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투자 유의사항

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