기록 하루 만에 쉬어간 뉴욕 증시

간밤 미국 증시는 하루 전 세워 둔 최고 기록을 지키지 못하고 조금 물러섰어요. 7월 소매판매가 줄었다는 지표가 나오면서 경기를 보는 시선이 한층 조심스러워졌습니다. 여기에 중동 긴장으로 국제 유가가 오르자 에너지 업종만 홀로 크게 올랐고, 헬스케어와 기술은 뒤로 밀렸어요.

조용한 지수 아래 쌓여 있는 풋

같은 날 옵션 시장은 조금 다른 이야기를 하고 있어요. 지수 옵션에 매겨진 기대 변동성은 지난 1년 범위에서 아래쪽에 머물러 있는데, 거래도 쌓인 포지션도 풋이 콜보다 많았습니다. 다음 주 월간 만기를 앞두고 지수가 좁은 벽 사이에 놓여 있는데, 그 벽이 어디에 서 있는지 오늘 시황에서 함께 확인해 보세요.

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$34.06

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

오늘의 종목은 언유주얼 머신스예요. 미국이 외국산 드론에 관세를 매기겠다고 발표하면서 국내에서 드론 부품을 만드는 회사들이 함께 올랐고, 이 종목은 25.0% 뛰며 사상 최고가를 새로 썼습니다. 유통주식의 20%가 공매도로 잡혀 있는 종목인데 이날 옵션 거래의 68%가 콜이었어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별로 쌓인 미결제를 콜과 풋으로 나눠 그린 그림이에요. 콜이 두껍게 쌓인 가격 위로는 주가가 무거워지고, 풋이 쌓인 가격 아래로는 잘 밀리지 않는 날이 있는데, 옵션을 판 쪽이 그 근처에서 헤지 물량을 반대로 내놓기 때문입니다. 그래서 이 자리들을 벽이라고 불러요.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

지수가 풋벽 7,750과 콜벽 7,800 사이, 폭 0.64%짜리 좁은 구간 안에서 마쳤어요. 양(+)의 감마 구간이라 옵션을 판 쪽이 오르면 팔고 내리면 사는 식으로 헤지하게 되고, 그만큼 움직임이 눌리는 경향이 있습니다. 다만 감마 규모 자체는 전날의 절반 수준으로 줄어 눌러 주는 힘은 하루 만에 얕아졌어요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

결제업체 스트라이프와 사모펀드 어드벤트가 530억 달러 규모로 인수를 추진하고 있다는 보도가 나왔어요. 아직 회사가 확인한 내용은 아니고, 주가는 1.8% 올랐어요.

오늘 나온 다른 딜

구성 7,785 풋 매도 · 7,585 풋 매수 · 호가 중간 기준

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘 소개하는 조합은 숏풋 스프레드예요. 등가격 풋을 팔아 프리미엄을 받고, 그보다 200포인트 아래 풋을 사서 손실이 무한정 커지지 않게 막아 둔 구조입니다. 지금 체인 가격으로는 받는 프리미엄이 55.2포인트, 최대 손실이 144.8포인트로 받는 돈보다 잃을 수 있는 돈이 더 큰 모양이에요.

Call Wall · Put Wall