금리가 밀어낸 기술주, 갈라진 업종

간밤 미국장은 채권금리가 오르고 국제 유가까지 함께 뛰면서 기술주가 무겁게 눌린 하루였어요. 반도체 쪽 낙폭이 특히 컸고, 전날 뜨거웠던 메모리 종목들은 하루 만에 방향을 되돌렸습니다. 대신 에너지와 헬스케어로 수급이 옮겨가면서 다우 지수는 거의 제자리를 지켰어요.

위아래 벽 사이, 뒤집힌 감마

옵션 쪽에서는 지수가 큰 포지션이 몰린 두 가격 사이 좁은 구간에 놓여 있어요. 다만 어제까지와 달리 헤지 매매가 움직임을 눌러 주는 쪽이 아니라 키우는 쪽으로 돌아섰습니다. 옵션이 미리 매겨 둔 하루 폭을 실제 등락이 또 한 번 넘어선 것도 같은 결인데, 그 벽이 어디에 서 있는지 오늘 시황에서 확인해 보세요.

애밀릭스

$35.11

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

오늘의 종목은 애밀릭스예요. GLP-1 계열 신약이 후기 임상에서 좋은 결과를 냈다고 발표하면서 63.8% 올라 상장 이후 하루 최대 상승폭을 기록했고, 같은 날 3억 5천만 달러를 새로 조달하겠다는 계획도 함께 내놨습니다. 거래량은 평소의 열여덟 배였고 52주 최고가에 붙어 마쳤어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별로 쌓인 미결제를 콜과 풋으로 나눠 그린 그림이에요. 콜이 두껍게 쌓인 가격 위로는 주가가 무거워지고 풋이 쌓인 가격 아래로는 잘 밀리지 않는 날이 있는데, 옵션을 판 쪽이 그 근처에서 헤지 물량을 반대로 내놓기 때문입니다. 그래서 이 자리들을 벽이라고 불러요.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

지수는 풋벽 7,600과 콜벽 7,700 사이, 폭 1.3%짜리 좁은 구간 안에서 마쳤어요. 어제와 달라진 건 전체 감마가 음(−)으로 뒤집혔다는 점입니다. 옵션을 판 쪽이 오르면 더 사고 내리면 더 파는 방향으로 헤지하게 돼서, 같은 재료에도 움직임이 커지기 쉬운 구조예요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

합병 계약이 담긴 8-K를 공시했고, 그날 주가가 31.6% 올랐어요. 인수 상대와 가격은 아직 확인된 내용이 없어요.

오늘 나온 다른 딜

구성 7,890 콜 매수 · 7,490 풋 매수 · 8,025 콜 매도 · 7,175 풋 매도 · 호가 중간 기준

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘 소개하는 조합은 롱 아이언 콘도르예요. 가까운 콜과 풋을 사고 더 먼 콜과 풋을 팔아 두는 네 다리 구조인데, 지수가 범위를 크게 벗어날 때 남는 쪽에 서 있는 모양입니다. 지금 체인 가격으로는 55.7포인트를 내고 시작하고, 최대 이익은 259.3포인트, 최대 손실은 처음 낸 55.7포인트로 제한돼요.

Delta