일일 옵션 시황 : 금리·유가에 눌린 증시 월마트 쇼크에 다우 1.3% 하락

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/20

오늘의 숫자

오늘 옵션 6319만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

6319만

계약

전날보다 −4.1%

주식·ETF·지수를 합쳐 6319만 계약이 오갔어요. 전날보다 4.1% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

VIX 콜은 변동성 확대에 대비하는 보험 성격이 강해 헤지 수요의 온도계로 읽혀요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/20

에디터 노트

금리·유가에 눌린 증시, 월마트 쇼크까지

국채금리와 유가가 다시 오르는 가운데 월마트가 6년여 만에 가장 약한 매출 성장을 내놓자 소비주가 흔들리며 3대 지수가 모두 밀렸어요.

하락에 먼저 반응한 만기 당일 풋

지수 옵션은 당일 만기 풋으로 거래가 쏠렸고 VIX도 16선으로 올라섰습니다. 감마가 마이너스라 움직임이 커지기 쉬운 자리인데, 벽의 위치를 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황8/20

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/24

XPEV

±5.2%

IV 58%

다음 발표는 8/24 XPEV이에요. 옵션 시장은 ±5.2%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

발표가 다가올수록 옵션에 담긴 예상 변동폭이 함께 부푸는 과정을 지켜볼 수 있어요.

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일일 옵션 시황만기 주간 · 8/20

옵션 만기

8/21 옵션 만기 오늘 밤이에요

만기 미결제(OI) 총량 · 맥스페인과 현재가 거리

SPX

OI 219만

맥스페인 $7,450 · −2.50%

NVDA

OI 191만

맥스페인 $210 · −3.16%

SPCX

OI 117만

맥스페인 $139 · +3.73%

AMZN

OI 95만

맥스페인 $250 · −3.89%

TSLA

OI 81만

맥스페인 $340 · −1.49%

AAPL

OI 77만

맥스페인 $305 · −2.02%

8/21 만기를 앞두고 SPX 한 종목에만 미결제 219만 계약이 걸려 있어요.

만기를 앞둔 종목별 옵션 미결제(OI) 총량이에요.

미결제가 두꺼운 행사가 부근으로 가격이 끌리는 핀 현상을 관찰하기 좋은 날이에요.

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일일 옵션 시황8/20

오늘의 종목

Walmart Inc

WMT

−9.15%

$103.84

왜 2분기 매출 성장률이 6년여 만에 가장 낮았다는 실적에 9% 급락했어요. 8,300만 주가 오갔고 커뮤니티 언급은 11배로 늘었습니다.

옵션 63만 계약 · 콜 56% · 풋 44%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/20

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Walmart Inc WMT, 주가는 −9.15%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

2분기 매출 성장률이 6년여 만에 가장 낮았다는 실적에 9% 급락했어요. 8,300만 주가 오갔고 커뮤니티 언급은 하루 새 11배로 늘었습니다.

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일일 옵션 시황WMT · 8/21 만기

Volatility Smile

콜옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

WMT 옵션은 콜쪽 IV가 79%로 풋쪽(70%)보다 비싸요. 상승 쪽 베팅이 더 비싸게 거래됐어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

양쪽 날개가 유난히 들려 있으면 급변에 대비한 수요가 커졌다는 신호로 읽어요.

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일일 옵션 시황WMT · 8/21 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 117달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

WMT 맥스페인은 117달러예요. 현재가보다 12.7% 위에 있고, 8/21 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

급락한 종목은 맥스페인이 현재가보다 한참 위에 남아 있을 때가 많아 그 간격이 볼거리예요.

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일일 옵션 시황WMT · 8/21 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

WMT 최근 시세

$104

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 120·115·110에 콜이, 100·95에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/20

차트 해설

WMT는 위로 120달러에 콜이, 아래로 100달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

미결제약정이 두껍게 쌓인 행사가엔 딜러 헤지 물량도 함께 몰려 지지선이나 저항선처럼 작동하곤 해요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/20

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

에너지

+0.27%

부동산

+0.20%

소재

−0.19%

기술

−0.29%

유틸리티

−0.57%

커뮤니케이션

−0.57%

금융

−0.92%

산업

−1.20%

필수소비

−1.41%

경기소비

−1.61%

헬스케어

−1.87%

에너지이 +0.27%로 가장 강했고, 헬스케어는 −1.87%로 가장 약했어요. 격차는 2.1%p입니다.

유가 덕에 에너지만 올라 방어보다 원자재 쪽으로 수급이 쏠린 하루였어요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/20

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

35B$

−0.84%

QQQ

나스닥100

24B$

−0.72%

IWM

러셀2000(중소형)

6B$

−1.34%

VOO

S&P500

6B$

−0.83%

GLD

금

6B$

+0.34%

IBIT

비트코인 현물

4B$

+6.24%

IVV

S&P500

4B$

−0.83%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 35B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 24B$였어요.

주식이 밀린 날 암호화폐와 귀금속으로 자금이 갈린 온도차가 뚜렷했어요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/20

공포탐욕

시장 심리는 '중립'

공포·탐욕 지수 52

오늘 시장 심리는 52점, '중립' 구간이에요. 어제 56점에서 4점 내렸어요.

지수 낙폭보다 VIX 반응이 컸던 건 만기를 앞둔 헤지 수요가 겹친 영향으로 읽혀요.

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일일 옵션 시황8/20

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

$1,200.00

$2.2억

현재가 $974.33 · 만기 8/21 · 거래 9,349계약 · 미결제 256계약

풋

TSLA

$400.00

$1.4억

현재가 $345.13 · 만기 8/21 · 거래 2.5만계약 · 미결제 3,374계약

풋

ECHO

$140.00

$1.2억

현재가 $86.92 · 만기 8/21 · 거래 2.1만계약 · 미결제 2,700계약

풋

LULU

$350.00

$9,255만

현재가 $115.69 · 만기 12/18 · 거래 3,956계약 · 미결제 637계약

콜

AMD

$430.00

$9,034만

현재가 $469.45 · 만기 11/20 · 거래 1.2만계약 · 미결제 289계약

가장 큰 자금은 MU 풋 1,200.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $2.2억입니다. 거래가 미결제의 37배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

미결제 대비 거래가 수십 배인 계약은 그날 새로 생긴 자리로 읽어요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 8/20

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$6.0억

−10%어제 대비

콜 · 풋 건수

57 · 43

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

만기 분포가 양끝으로 갈리면 단기 승부와 긴 호흡의 자리가 동시에 생긴 날이라는 뜻이에요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 8/20

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

ECHO

풋 두 자리

만기 8/21 · 현재가 $86.92

$2.1억

풋

$135.00

2.0만계약 · 미결제 2,500

델타 0.99

풋

$140.00

2.1만계약 · 미결제 2,700

델타 0.91

콜 두 자리

만기 8/21 · 현재가 $974.33

$7,587만

콜

$955.00

1.2만계약 · 미결제 1,091

델타 0.70

콜

$960.00

2.0만계약 · 미결제 2,192

델타 0.65

KLAC

풋 두 자리

만기 8/21 · 현재가 $185.86

$7,386만

풋

$232.00

5,419계약 · 미결제 925

델타 0.96

풋

$234.00

9,779계약 · 미결제 1,539

델타 0.96

META

풋 두 자리

만기 9/18 · 현재가 $545.83

$7,265만

풋

$790.00

1,730계약 · 미결제 296

델타 0.89

풋

$820.00

1,050계약 · 미결제 141

델타 0.90

가격만으론 안 보이는 큰손의 관심 종목을 이 카드에서 확인할 수 있어요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/20

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

NVO

$25.00

−0.73%오늘 주가

어제 거래 2.0만계약 · 대금 $4,476만 · 만기 6/17

콜

TSLA

$345.00

−1.71%오늘 주가

어제 거래 1.5만계약 · 대금 $2,830만 · 만기 9/11

콜

AMZN

$285.00

−2.16%오늘 주가

어제 거래 1.8만계약 · 대금 $2,226만 · 만기 11/20

콜

$930.00

+3.97%오늘 주가

어제 거래 8,332계약 · 대금 $1,925만 · 만기 8/21

콜

CBRS

$260.00

−2.71%오늘 주가

어제 거래 1.7만계약 · 대금 $1,838만 · 만기 9/18

어제 대금 상위 5건 중 1건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

결과와 함께 보면 이상옵션을 맹신하지 않는 눈이 생겨요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/20

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 MSTR예요. IV는 78%인데 실제 변동은 68%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

IV 랭크가 높은 종목은 방향을 맞혀도 발표 뒤 IV가 식으며 손해가 날 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/20

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,641 · 음(−)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,700 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 음(−)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 키우는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/20

차트 해설

S&P500 7,641 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

SPX 감마가 마이너스 2,559억 달러로 깊어졌어요. 딜러 헤지가 움직임을 키우는 쪽으로 작동하는 구간이라 지수 낙폭에 비해 VIX가 크게 뛰었습니다.

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일일 옵션 시황SPX · 8/20

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,641 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

8/21 만기 · D-0

±0.4%

8/24

8/24 만기 · D-3

±0.8%

8/28

8/28 만기 · D-7

±1.5%

9/4

9/4 만기 · D-14

±2.1%

9/18

9/18 만기 · D-28

±2.9%

10/5

10/5 만기 · D-45

±3.8%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.4%, 10/5 만기까지 ±3.8% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

사다리의 턱은 시장이 어느 날짜를 경계하는지 보여주는 지도예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/20

예상 vs 실제

옵션 예상보다 훨씬 크게 움직였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/20 세션

밴드 밖

옵션 예상(±)

±0.42%

실제 등락

−0.87%

지난 기록

8/19

밴드 안

+0.21%

예상 ±0.46%

8/18

밴드 밖

−0.69%

예상 ±0.38%

8/17

밴드 밖

−0.52%

예상 ±0.39%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.42%로 반영했는데, 실제로는 −0.87% 움직여 밴드를 벗어났어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

예상폭이 자주 남으면 판 쪽이, 자주 뚫리면 산 쪽이 웃었던 구간이라는 기록이 쌓여요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/20

변동성 시간표

변동성은 먼 만기일수록 비싸요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 등가격 IV는 8/21 만기 10.3%에서 10/5 만기 13.2%까지, 완만한 우상향이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

기간구조의 턱은 이벤트 프리미엄이 어느 만기에 붙었는지 알려줘요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

15.2%

콜 25Δ IV

11.2%

차이(스큐)

+4.0%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 15.2%, 콜은 11.2%예요. 하락 쪽 보험료에 4.0%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

이 기울기가 갑자기 가팔라지면 헤지 수요가 커졌다는 신호로 읽어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/20

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.09

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.38

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.24

8/24

1.15

8/25

1.22

8/26

0.91

8/27

1.70

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 228만·풋 249만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

풋콜 비율 상승이 곧 약세 전망은 아니라는 게 이 카드의 포인트예요.

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일일 옵션 시황8/20

오늘의 딜

WBS WBS

$77.57

−0.5%

산탄데르가 인수하는 딜과 관련해 양쪽 회사가 같은 날 8-K를 냈어요.

오늘 나온 다른 딜

워크데이 WDAY

사모펀드 실버레이크가 인수를 논의 중이라는 보도가 있어요. 현지 27일 실적 발표도 앞두고 있습니다.

$197.32

−0.6%

페이팔 PYPL

스트라이프가 인수를 타진한다는 설이 돌아요. 530억 달러 규모라는 보도까지 나왔지만 미확인이에요.

$62.30

+1.7%

샤오펑 XPEV

폭스바겐의 유럽 공장 인수를 협상 중이라는 보도가 있어요.

$12.00

+0.1%

오늘의 간판 딜은 WBS입니다. 오늘 나온 딜은 모두 5건이었어요.

설 단계의 딜은 확정 전까지 헤드라인 하나에 주가가 크게 출렁일 수 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-28

오늘의 조합

롱 아이언 버터플라이

스트래들을 싸게 만든 변동 베팅

내는 프리미엄

137.8p

최대 이익

57.2p

최대 손실

137.8p

등가격 콜·풋을 사고 날개를 팔아 비용을 줄여요. 움직이면 이익, 대신 이익 폭은 날개까지로 정해져요.

구성 7,640 콜 매수 · 7,640 풋 매수 · 7,830 콜 매도 · 7,445 풋 매도 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,502 · 7,778이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/20

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 롱 아이언 버터플라이를 짜면 프리미엄 137.8포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,502 · 7,778이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘의 조합은 롱 아이언 버터플라이예요. 등가격 콜과 풋을 사고 양쪽 날개를 팔아 스트래들보다 싸게 변동에 베팅하는 구조예요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/20

옵션 용어

IV 랭크

이 종목 옵션, 지금 비싼 편인가

IV Rank

IV 40%라는 숫자만으로는 비싼지 알 수 없어요. 원래 조용한 종목이면 이례적인 수준이고, 밈주라면 평온한 축이거든요.

그래서 그 종목의 지난 1년 범위 안에서 지금이 어디쯤인지를 0~100으로 매겨요. 이게 IV 랭크예요.

예를 들면

IV 랭크 85면 지난 1년 중 오늘보다 옵션이 비쌌던 날이 15%밖에 없었다는 얘기예요.

실적을 앞두고 IV 랭크 100에 오른 로스스토어스가 살아 있는 예시가 된 날이에요.

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