일일 옵션 시황 : 채권금리에 눌린 한 주 비트코인·구리로 몰린 수급

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/21

오늘의 숫자

오늘 옵션 7155만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

7155만

계약

전날보다 +13.2%

주식·ETF·지수를 합쳐 7155만 계약이 오갔어요. 전날보다 13.2% 늘었어요. 개별 종목 1위는 TSLA입니다.

만기일의 거래 급증은 방향 베팅보다 소멸 직전 정리 물량인 경우가 많아요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/21

에디터 노트

금리에 눌린 한 주, 막판 반등

간밤 미국장은 다우가 앞서며 올랐지만 주간으로는 채권금리 부담에 밀렸어요. 수급은 비트코인과 구리·금 쪽으로 돌았습니다.

엔비디아 실적 주간에 쏠린 시선

지수 옵션 기간구조가 실적이 낀 만기에서만 볼록 튀어 올랐어요. 긴장이 쌓인 날짜가 어디인지 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황8/21

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/24

PDD

Pdd Holdings Inc

±3.2%

IV 43%

8/25

INTU

Intuit Inc

±5.3%

IV 58%

8/26

NVDA

Nvidia Corp

±4.3%

IV 41%

8/26

CRWD

Crowdstrike Holdings

±6.5%

IV 62%

8/26

CRM

Salesforce Inc

±5.1%

IV 49%

8/26

SNPS

Synopsys Inc

±5.5%

IV 52%

다음 발표는 8/24 PDD이에요. 옵션 시장은 ±3.2%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

실적 날짜 앞뒤로 만기별 IV가 계단을 이루는지 보기 좋은 주간이에요.

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일일 옵션 시황8/21

오늘의 종목

Moderna Inc

MRNA

+8.86%

$145.13

왜 암 백신 데이터에 뱅크오브아메리카가 투자의견을, 골드만이 목표가를 올렸어요.

옵션 72만 계약 · 콜 53% · 풋 47%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/21

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Moderna Inc MRNA, 주가는 +8.86%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

암 백신 임상 데이터가 재평가되며 뱅크오브아메리카는 투자의견을, 골드만삭스는 목표가를 올렸어요. 거래량이 8,700만 주로 불어났습니다.

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일일 옵션 시황MRNA · 8/21 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

MRNA 옵션은 풋쪽 IV가 89%로 콜쪽(76%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

실적 같은 이벤트를 앞두면 양쪽 날개가 함께 들리는지 지켜보면 좋아요.

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일일 옵션 시황MRNA · 8/21 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 95달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

MRNA 맥스페인은 95달러예요. 현재가보다 34.5% 아래에 있고, 8/21 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

실적 주간엔 맥스페인 위치 자체가 하루하루 크게 옮겨 다니기도 해요.

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일일 옵션 시황MRNA · 8/21 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

MRNA 최근 시세

$145

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 150·160·170에 콜이, 120·140에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/21

차트 해설

MRNA는 위로 150달러에 콜이, 아래로 120달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제는 참여자들이 쌓아 둔 포지션 지도예요. 미결제가 두터운 행사가는 만기 근처에서 자석이자 벽처럼 작동하곤 합니다.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/21

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

소재

+2.14%

헬스케어

+1.29%

경기소비

+1.15%

금융

+0.93%

필수소비

+0.79%

커뮤니케이션

+0.65%

산업

+0.27%

기술

+0.11%

부동산

+0.00%

에너지

−0.17%

유틸리티

−2.28%

소재이 +2.14%로 가장 강했고, 유틸리티는 −2.28%로 가장 약했어요. 격차는 4.4%p입니다.

기술주가 쉬어 간 날 경기민감 섹터로 순환매가 도는 그림이었어요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/21

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

30B$

+0.41%

QQQ

나스닥100

24B$

+0.35%

VOO

S&P500

8B$

+0.39%

IWM

러셀2000(중소형)

7B$

+0.77%

IVV

S&P500

6B$

+0.39%

GLD

금

6B$

+1.95%

SMH

반도체

5B$

−0.40%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 30B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 24B$였어요.

주식 밖 자산으로 돈이 돌았던 하루라는 게 ETF 판에서 그대로 보여요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/21

공포탐욕

시장 심리는 '탐욕'

공포·탐욕 지수 55

오늘 시장 심리는 55점, '탐욕' 구간이에요. 어제 52점에서 3점 올랐어요.

주간 하락에도 심리 지표는 크게 식지 않았다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황8/21

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

콜

TSLA

$355.00

$1.1억

현재가 $362.86 · 만기 8/21 당일만기 · 거래 14.5만계약 · 미결제 1.0만계약

풋

$980.00

$5,869만

현재가 $966.78 · 만기 10/16 · 거래 5,537계약 · 미결제 414계약

풋

NVDA

$227.50

$1,748만

현재가 $214.72 · 만기 8/24 · 거래 1.4만계약 · 미결제 749계약

콜

MRNA

$200.00

$1,573만

현재가 $145.13 · 만기 11/20 · 거래 1.2만계약 · 미결제 108계약

콜

BABA

$160.00

$1,551만

현재가 $119.34 · 만기 11/20 · 거래 7.6만계약 · 미결제 1,612계약

가장 큰 자금은 TSLA 콜 355.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $1.1억입니다. 거래가 미결제의 14배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

체결량엔 매수와 매도가 섞여 있어 방향보다는 관심이 몰린 가격대로 읽는 게 좋아요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 8/21

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$2.7억

−54%어제 대비

콜 · 풋 건수

61 · 39

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

오늘 이상 거래가 붙은 옵션들이 어느 만기에 몰렸는지예요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 8/21

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

TSLA

콜 두 자리

만기 8/21 · 현재가 $362.86

$2.0억

콜

$355.00

14.5만계약 · 미결제 1.0만

델타 0.90

콜

$360.00

33.3만계약 · 미결제 2.5만

델타 0.99

양쪽

만기 10/16 · 현재가 $966.78

$1.1억

콜

$980.00

5,591계약 · 미결제 459

델타 0.54

풋

$980.00

5,537계약 · 미결제 414

델타 0.46

TSLA

양쪽

만기 8/24 · 현재가 $362.86

$2,607만

콜

$355.00

2.5만계약 · 미결제 2,204

델타 0.76

풋

$355.00

2.5만계약 · 미결제 138

델타 0.21

TSLA

콜 두 자리

만기 8/28 · 현재가 $362.86

$2,241만

콜

$362.50

6,163계약 · 미결제 161

델타 0.52

콜

$365.00

2.3만계약 · 미결제 3,400

델타 0.47

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약들의 모양이에요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/21

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

풋

$1,200.00

−0.77%오늘 주가

어제 거래 9,349계약 · 대금 $2.2억 · 만기 8/21

풋

TSLA

$400.00

+5.14%오늘 주가

어제 거래 2.5만계약 · 대금 $1.4억 · 만기 8/21

풋

ECHO

$140.00

−0.13%오늘 주가

어제 거래 2.1만계약 · 대금 $1.2억 · 만기 8/21

풋

LULU

$350.00

+4.65%오늘 주가

어제 거래 3,956계약 · 대금 $9,255만 · 만기 12/18

콜

AMD

$430.00

+0.81%오늘 주가

어제 거래 1.2만계약 · 대금 $9,034만 · 만기 11/20

어제 대금 상위 5건 중 3건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 8/21

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

ASST

옵션 15.4만 계약

+12.96%

공매도 30%

콜 비중 93%

GEMI

옵션 1.4만 계약

+3.38%

공매도 22%

콜 비중 84%

ARCT는 공매도 잔고가 유통주식의 32%인데, 오늘 옵션 거래의 82%가 콜이었어요.

공매도 잔고가 많은 종목에 콜 거래가 몰린, 반대 포지션의 교차점이에요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/21

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 MSTR예요. IV는 79%인데 실제 변동은 69%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

IV가 실현 변동성보다 높은 종목일수록 옵션 프리미엄이 후하게 매겨진 상태예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/21

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,674 · 음(−)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,700 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 음(−)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 키우는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/21

차트 해설

S&P500 7,674 부근은 양(+)의 감마 구간이라 움직임이 눌리기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

SPX 딜러 감마가 마이너스 815억 달러로 음의 영역이에요. 음의 감마에선 딜러 헤지가 추세를 따라가 움직임이 커지기 쉽습니다. 풋월 7,600과 콜월 7,700 사이 좁은 박스예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/21

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,674 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

8/24

8/24 만기 · D-2

±0.4%

8/25

8/25 만기 · D-3

±0.6%

8/28

8/28 만기 · D-6

±1.2%

9/11

9/11 만기 · D-20

±2.2%

9/18

9/18 만기 · D-27

±2.7%

10/16

10/16 만기 · D-55

±4.2%

옵션 시장은 S&P500이 8/24 만기까지 ±0.4%, 10/5 만기까지 ±3.6% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

예상폭은 옵션 가격이 말하는 관측치일 뿐 방향 정보는 아니에요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/21

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/21 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.44%

실제 등락

+0.43%

지난 기록

8/20

밴드 밖

−0.87%

예상 ±0.42%

8/19

밴드 안

+0.21%

예상 ±0.46%

8/18

밴드 밖

−0.69%

예상 ±0.38%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.44%로 반영했는데, 실제로는 +0.43% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

예상폭을 넘는 날이 잦아지면 옵션이 변동성을 싸게 매기고 있었다는 신호로 읽어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/21

변동성 시간표

변동성은 먼 만기일수록 비싸요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 등가격 IV는 8/24 만기 7.4%에서 10/16 만기 13.2%까지, 완만한 우상향이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

돌출된 만기가 어디인지가 시장이 긴장하는 날짜를 알려 줘요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.9%

콜 25Δ IV

10.6%

차이(스큐)

+4.3%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 14.9%, 콜은 10.6%예요. 하락 쪽 보험료에 4.3%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

이 격차의 변화는 하락 헤지 수요가 쌓이는지 풀리는지 보여 주는 온도계예요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/21

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.13

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.38

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

8/24

1.29

8/25

1.40

8/26

1.27

8/27

1.86

8/28

2.39

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 208만·풋 235만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

두 숫자의 간격 변화로 헤지가 새로 쌓이는지 풀리는지를 가늠해요.

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일일 옵션 시황8/21

오늘의 딜

워크데이 WDAY

$200.01

+1.4%

실버레이크가 약 430억 달러 밸류에 인수 협상 중이라는 보도예요. 아직 미확인 단계예요.

오늘 나온 다른 딜

NVDA NVDA

AI 스타트업 풀사이드와 70억 달러 규모 라이선스·투자 딜을 맺었다는 보도예요.

$214.72

−1.0%

샤오펑 XPEV

유럽의 폭스바겐 공장 인수를 협의 중이라는 설이 있어요.

$12.19

+1.6%

VIRT VIRT

35억 달러 이상으로 거론되는 브로커리지 사업부 매각을 검토한다는 보도예요.

$67.93

+11.0%

오늘의 간판 딜은 워크데이 WDAY입니다. 오늘 나온 딜은 모두 5건이었어요.

인수설 종목은 성사와 무산 양쪽으로 변동성이 커서 옵션 프리미엄이 빠르게 부풀어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-27

오늘의 조합

롱콜 스프레드

상승에 거는, 손익이 딱 정해진 조합

내는 프리미엄

77.2p

최대 이익

97.8p

최대 손실

77.2p

등가격 콜을 사고 더 위 행사가 콜을 팔아요. 파는 다리 덕에 비용이 줄고, 이익도 거기까지로 정해져요.

구성 7,675 콜 매수 · 7,850 콜 매도 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,752이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/21

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 롱콜 스프레드를 짜면 프리미엄 77.2포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,752이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘 조합은 콜을 사고 더 높은 행사가 콜을 파는 롱콜 스프레드예요. 비용을 줄이는 대신 이익 상단을 미리 정해 두는 구조입니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/21

옵션 용어

맥스페인

만기일에 옵션 다수가 소멸하는 가격

Max Pain

만기일이 오면 행사가를 벗어난 옵션은 가치가 사라져요. 이때 옵션 매수자 전체의 손실이 가장 커지는 가격이 하나 있는데, 그게 맥스페인이에요.

만기가 다가올수록 주가가 이 근처로 끌려온다는 가설이 있어서, 만기 주간에 특히 자주 등장해요.

예를 들면

주가 205달러에 맥스페인 200달러면, 만기까지 그 5달러의 끌림이 관전 포인트예요.

가설이지 법칙은 아니에요. 실제로 그랬는지는 만기마다 갈려요.

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