일일 옵션 시황 : 실적 전야에 되살아난 반도체 나스닥 반등, 에너지는 1.7% 하락

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/25

오늘의 숫자

오늘 옵션 5083만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5083만

계약

전날보다 −13.3%

주식·ETF·지수를 합쳐 5083만 계약이 오갔어요. 전날보다 13.3% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

총량이 줄어도 한 종목에 몰리면 그날의 관심사가 드러나요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/25

에디터 노트

실적 하루 앞두고 되살아난 반도체

간밤 미국장은 엔비디아 실적을 앞두고 반도체가 되살아나며 나스닥이 올랐어요. 대신 에너지 업종이 가장 크게 밀렸습니다.

하루 만에 뒤집힌 딜러 감마

지수가 오르면서 딜러 감마가 마이너스에서 플러스로 돌아섰어요. 움직임이 눌리기 쉬운 자리인데, 벽이 어디인지는 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 8/25

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

INTU

Intuit

-8.6%시간외

예상 ±4.2%

DKS

Dick's Sporting Goods

-30.7%당일

예상 ±4.1%

Zoom Communications

-3.8%시간외

예상 ±4.0%

SMTC

Semtech

+3.9%시간외

예상 ±7.8%

BNS

Bank of Nova Scotia

+7.2%당일

예상 ±1.6%

BMO

Bank of Montreal

+0.6%당일

예상 ±1.9%

VIPS EPS가 예상보다 2.0% 좋았어요. 주가는 −1.12% 반응했습니다.

같은 실적 발표라도 밴드를 넘기느냐가 옵션 손익을 가르는 갈림길이에요.

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일일 옵션 시황8/25

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

8/26

NVDA

Nvidia Corp

±3.0%

IV 41%

8/26

CRWD

Crowdstrike Holdings

±4.5%

IV 61%

8/26

CRM

Salesforce Inc

±3.7%

IV 50%

8/26

SNPS

Synopsys Inc

±4.0%

IV 54%

8/27

MRVL

Marvell Technology Inc

±5.9%

IV 80%

8/27

IREN

Iren Limited

±7.1%

IV 97%

다음 발표는 8/26 NVDA이에요. 옵션 시장은 ±3.0%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

예상 변동폭이 클수록 발표 전 프리미엄도 두껍게 얹혀 있다는 뜻이에요.

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일일 옵션 시황8/25

오늘의 종목

엔비디아

NVDA

+2.19%

$213.05

왜 실적 발표를 앞두고 투자의견 상향이 나오며 2.2% 올랐고, 주식도 1억 2천만 주가 손바뀜했어요.

옵션 193만 계약 · 콜 72% · 풋 28%

감마 익스포저 · 콜벽 $220 저항 / 풋벽 $200 지지

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/25

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 엔비디아 NVDA, 주가는 +2.19%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

투자의견 상향이 나오며 2.2% 올랐고, 주식 1억 2천만 주에 옵션 193만 계약까지 거래 1위를 휩쓸었어요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

NVDA 옵션은 풋쪽 IV가 44%로 콜쪽(43%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

발표를 넘기면 이 기울기가 어떻게 풀리는지가 관찰 포인트예요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 195달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

NVDA 맥스페인은 195달러예요. 현재가보다 8.5% 아래에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기가 가까울수록 주가가 그 근처로 끌리는 경향을 보는 지표예요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

NVDA 최근 시세

$213

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 250·240·220에 콜이, 180·210에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/25

차트 해설

NVDA는 위로 250달러에 콜이, 아래로 180달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제는 참여자들이 쌓아 둔 자리의 지도예요. 위쪽 콜이 두꺼운 곳은 저항처럼, 아래쪽 풋이 두꺼운 곳은 지지처럼 작동하곤 합니다.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/25

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

기술

+0.94%

커뮤니케이션

+0.77%

헬스케어

+0.34%

유틸리티

+0.21%

금융

+0.15%

부동산

+0.07%

소재

+0.00%

경기소비

−0.30%

산업

−0.34%

필수소비

−1.06%

에너지

−1.66%

기술이 +0.94%로 가장 강했고, 에너지는 −1.66%로 가장 약했어요. 격차는 2.6%p입니다.

지수는 조용했지만 업종 사이 격차는 2.6%포인트나 났어요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/25

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

21B$

+0.32%

QQQ

나스닥100

17B$

+0.62%

GLD

금

5B$

+0.32%

IWM

러셀2000(중소형)

4B$

+0.42%

IVV

S&P500

4B$

+0.32%

LQD

회사채

3B$

+0.64%

SMH

반도체

3B$

+1.65%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 21B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 17B$였어요.

주식 안의 자리바꿈이 ETF 판에서도 같은 모양으로 보여요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/25

공포탐욕

시장 심리는 '탐욕'

공포·탐욕 지수 59

오늘 시장 심리는 59점, '탐욕' 구간이에요. 어제 55점에서 4점 올랐어요.

큰 이벤트를 앞두고도 경계심이 크게 붙지 않은 구간으로 관측돼요.

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일일 옵션 시황8/25

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

콜

NVDA

$212.50

$3,842만

현재가 $213.05 · 만기 8/28 · 거래 5.8만계약 · 미결제 6,370계약

풋

TSLA

$350.00

$3,777만

현재가 $350.25 · 만기 8/26 · 거래 12.4만계약 · 미결제 2,712계약

콜

$930.00

$2,463만

현재가 $932.97 · 만기 8/26 · 거래 1.7만계약 · 미결제 460계약

콜

QBTS

$3.00

$2,441만

현재가 $19.35 · 만기 1/21/28 · 거래 1.5만계약 · 미결제 1,857계약

콜

AMZN

$242.50

$2,155만

현재가 $261.06 · 만기 8/28 · 거래 1.1만계약 · 미결제 178계약

가장 큰 자금은 NVDA 콜 212.50달러에 들어왔어요. 한 건에 $3,842만입니다. 거래가 미결제의 9배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

체결량엔 매수와 매도가 섞여 있어 방향보다 관심이 몰린 가격대로 보는 게 좋아요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 8/25

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$5.4억

−15%어제 대비

콜 · 풋 건수

54 · 46

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

이벤트를 짧게 넘기려는 만기 쏠림이 숫자로 드러난 하루예요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 8/25

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

TSLA

양쪽

만기 8/26 · 현재가 $350.25

$6,214만

콜

$352.50

11.1만계약 · 미결제 1,821

델타 0.39

풋

$350.00

12.4만계약 · 미결제 2,712

델타 0.48

TSLA

양쪽

만기 9/17 · 현재가 $350.25

$4,658만

콜

$420.00

3,020계약 · 미결제 368

델타 0.49

풋

$420.00

2,954계약 · 미결제 125

델타 0.54

콜 두 자리

만기 8/26 · 현재가 $932.97

$3,964만

콜

$925.00

8,754계약 · 미결제 367

델타 0.61

콜

$930.00

1.7만계약 · 미결제 460

델타 0.54

AMZN

콜 두 자리

만기 8/28 · 현재가 $261.06

$3,231만

콜

$242.50

1.1만계약 · 미결제 178

델타 0.96

콜

$245.00

6,579계약 · 미결제 496

델타 0.95

한 다리만 보면 방향 베팅 같아도, 짝을 찾으면 성격이 달라져요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/25

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

SNDK

$1,500.00

−0.83%오늘 주가

어제 거래 1.1만계약 · 대금 $5,732만 · 만기 8/28

콜

$800.00

+2.48%오늘 주가

어제 거래 3,110계약 · 대금 $4,305만 · 만기 9/25

콜

NVDA

$210.00

+2.19%오늘 주가

어제 거래 5.2만계약 · 대금 $2,960만 · 만기 8/28

콜

PBR

$13.00

−4.03%오늘 주가

어제 거래 5.1만계약 · 대금 $2,914만 · 만기 9/18

콜

JNJ

$200.00

+0.04%오늘 주가

어제 거래 3,790계약 · 대금 $2,753만 · 만기 9/18

어제 대금 상위 5건 중 3건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

큰 자금이 곧 정답은 아니라는 걸 매일 기록으로 남기는 카드예요.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 8/25

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

ASST

옵션 6.5만 계약

+8.41%

공매도 30%

콜 비중 78%

CRML

옵션 5.7만 계약

+21.44%

공매도 29%

콜 비중 79%

VNET

옵션 1.0만 계약

+6.49%

공매도 23%

콜 비중 98%

RZLV

옵션 8.1만 계약

+21.81%

공매도 15%

콜 비중 82%

ASST는 공매도 잔고가 유통주식의 30%인데, 오늘 옵션 거래의 78%가 콜이었어요.

공매도 잔고가 많은 종목에 콜 거래가 몰린, 반대 포지션의 교차점이에요.

겹침 자체는 방향 신호가 아니라 수급이 빡빡해진 상태를 보여주는 관측이에요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/25

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 ORCL예요. IV는 70%인데 실제 변동은 59%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

옵션을 살 때는 이 웃돈만큼 더 크게 움직여야 본전이라는 점을 함께 봐야 해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/25

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,677 · 양(+)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,700 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/25

차트 해설

S&P500 7,677 부근은 양(+)의 감마 구간이라 움직임이 눌리기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

지수가 오르면서 딜러 감마가 하루 만에 마이너스 590억 달러에서 플러스 137억 달러로 뒤집혔어요. 헤지 매매가 움직임을 되돌리는 쪽으로 붙는 구간입니다.

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일일 옵션 시황SPX · 8/25

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,677 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

8/26 만기 · D-0

±0.4%

8/28

8/28 만기 · D-2

±1.0%

9/1

9/1 만기 · D-6

±1.2%

9/11

9/11 만기 · D-16

±2.0%

9/25

9/25 만기 · D-30

±3.0%

10/16

10/16 만기 · D-51

±4.0%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.4%, 10/5 만기까지 ±3.4% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

예상 폭은 옵션 가격이 말하는 관측치일 뿐 방향 정보는 아니에요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/25

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/25 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.40%

실제 등락

+0.32%

지난 기록

8/24

밴드 안

−0.28%

예상 ±0.44%

8/21

밴드 안

+0.43%

예상 ±0.44%

8/20

밴드 밖

−0.87%

예상 ±0.42%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.40%로 반영했는데, 실제로는 +0.32% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

밴드 안에서 끝나는 날이 쌓이면 옵션을 판 쪽에 시간가치가 남아요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/25

변동성 시간표

8/28 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 8/28 만기만 13.5%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

어느 날짜가 튀어나왔는지를 보면 시장이 긴장하는 일정이 보여요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.6%

콜 25Δ IV

10.8%

차이(스큐)

+3.9%p

9/18 만기 기준 지수 풋 IV는 14.6%, 콜은 10.8%예요. 하락 쪽 보험료에 3.9%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

이 간격이 벌어지는지 좁혀지는지가 헤지 수요의 온도계 역할을 해요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/25

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.10

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.42

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.10

내일 밤

1.12

8/28

1.48

8/31

1.07

9/1

1.29

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 181만·풋 199만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

두 숫자의 간격이 벌어지면 헤지가 새로 쌓이고 있다는 신호로 읽어요.

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일일 옵션 시황8/25

오늘의 딜

REAX REAX

$28.43

+18.5%

리얼 브로커리지가 리맥스 인수를 마무리하고 새 티커로 나스닥 거래를 시작했어요. 첫날 주가는 18.5% 올랐어요.

오늘 나온 다른 딜

워크데이 WDAY

실버레이크가 약 430억 달러 밸류에 인수를 협의 중이라는 보도예요. 아직 미확인이고, 8/27 실적 발표도 앞두고 있어요.

$194.42

−2.4%

CCCS CCCS

차량 보험 소프트웨어 회사 CCC를 코파트가 인수하려 협상 중이라는 보도예요. 확정된 단계는 아니에요.

$8.75

−2.9%

VIRT VIRT

브로커리지 사업부를 35억 달러 이상에 넘기는 방안을 검토 중이라는 보도예요.

$65.20

−1.6%

오늘의 간판 딜은 REAX입니다. 오늘 나온 딜은 모두 4건이었어요.

상장 직후에는 시세 이력이 짧아 옵션 가격도 기준을 잡기 어려워요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/18 만기 · D-23

오늘의 조합

스트래들

방향 없이 '크게 움직인다'에 거는 조합

내는 프리미엄

194.6p

최대 이익

무제한

최대 손실

194.6p

같은 행사가의 콜과 풋을 같이 사요. 어느 쪽이든 프리미엄보다 크게 움직이면 이익이에요. 파는 쪽은 정반대로 횡보에 걸어요.

구성 7,675 콜 매수 · 7,675 풋 매수 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,480 · 7,870이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/25

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 스트래들을 짜면 프리미엄 194.6포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,480 · 7,870이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

오늘 조합은 같은 행사가의 콜과 풋을 함께 사는 스트래들이에요. 방향이 아니라 얼마나 크게 움직이느냐에 손익이 걸립니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/25

옵션 용어

풋콜 비율

풋과 콜, 오늘 어느 쪽이 많았나

Put/Call Ratio

풋 거래량을 콜로 나눈 값이에요. 1을 넘으면 풋이 많았던 날, 0.5면 콜이 두 배였던 날이에요.

평소에는 콜이 더 많이 거래돼요. 그래서 이 값이 1을 훌쩍 넘는 날은 그 자체로 뉴스예요.

예를 들면

지수 풋콜 비율이 급등한 날은 하락 보험을 급히 사들인 날이에요.

절대값보다 평소 대비 얼마나 튀었는지가 읽는 포인트예요.

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