일일 옵션 시황 : 유가에 눌린 8월 마지막 장 산불 법안에 유틸리티 20% 폭락

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 8/31

오늘의 숫자

오늘 옵션 5591만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5591만

계약

전날보다 −26.2%

주식·ETF·지수를 합쳐 5591만 계약이 오갔어요. 전날보다 26.2% 줄었어요. 개별 종목 1위는 TSLA입니다.

상위 자리를 지수 ETF가 아니라 개별주가 채우면 그날의 관심은 종목에 있었다는 뜻이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 8/31

에디터 노트

다시 불붙은 중동, 뛰어오른 유가

간밤 뉴욕장은 유가 급등에 눌려 소폭 내렸어요. 수급은 에너지로 쏠렸고, 산불 법안 소식에 전력주는 무너졌어요.

공포는 싼데 자리는 짧아요

변동성 지표가 낮게 눌린 사이 이상 거래는 일주일 안 만기에 몰렸어요. 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황8/31

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

9/1

DELL

Dell Technologies

±5.3%

IV 71%

9/1

PANW

Palo Alto Networks

±4.5%

IV 61%

9/1

MDB

Mongodb Inc Cl A

±6.3%

IV 85%

9/1

CRDO

Credo Technology Group Holding

±6.4%

IV 87%

9/1

MDT

Medtronic Inc

±2.4%

IV 32%

9/1

NIO

니오

±4.6%

IV 62%

다음 발표는 9/1 PANW이에요. 옵션 시장은 ±4.5%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

실적 전에 IV가 오르는 건 결과가 아니라 불확실성 자체에 값이 붙는다는 뜻이에요.

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일일 옵션 시황8/31

오늘의 종목

Pacific Gas & Electric Company

PCG

−20.06%

$13.27

왜 캘리포니아 새 산불 법안에서 전력회사 배상 면책이 빠지면서 급락했어요. 하루 거래량은 시장 전체 1위였어요.

옵션 46만 계약 · 콜 69% · 풋 31%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 8/31

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Pacific Gas & Electric Company PCG, 주가는 −20.06%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

새 산불 법안에서 전력회사 배상 면책이 빠졌다는 소식에 급락했고, 하루 거래량은 시장 전체 1위였어요.

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일일 옵션 시황PCG · 9/18 만기

Volatility Smile

콜옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

PCG 옵션은 콜쪽 IV가 66%로 풋쪽(58%)보다 비싸요. 상승 쪽 베팅이 더 비싸게 거래됐어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

곡선의 기울기는 방향 예측이 아니라 보험료가 어디에 몰렸는지를 보여주는 지도예요.

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일일 옵션 시황PCG · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 17달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

PCG 맥스페인은 17달러예요. 현재가보다 28.1% 위에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

현재가와의 거리는 참고용 좌표일 뿐, 그 값으로 끌려간다는 뜻은 아니에요.

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일일 옵션 시황PCG · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

PCG 최근 시세

$13.27

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 15·14·13.5에 콜이, 13·12에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 8/31

차트 해설

PCG는 위로 15달러에 콜이, 아래로 13달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제가 두꺼운 구간은 딜러가 헤지를 걸어둔 자리라, 주가가 그 근처를 지날 때 매매가 늘어나요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 8/31

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

에너지

+2.04%

기술

+0.44%

헬스케어

−0.36%

경기소비

−0.53%

필수소비

−0.55%

금융

−0.67%

부동산

−0.83%

소재

−0.92%

산업

−1.13%

유틸리티

−1.17%

커뮤니케이션

−1.35%

에너지이 +2.04%로 가장 강했고, 커뮤니케이션는 −1.35%로 가장 약했어요. 격차는 3.4%p입니다.

지수 등락보다 섹터가 갈라진 폭을 보면 그날 수급이 어디로 옮겨갔는지가 드러나요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 8/31

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

30B$

−0.30%

QQQ

나스닥100

23B$

+0.05%

IWM

러셀2000(중소형)

6B$

−0.62%

IVV

S&P500

5B$

−0.29%

VOO

S&P500

4B$

−0.33%

GLD

금

4B$

−0.11%

SGOV

Ishares 0-3 Month Treasury Bond ETF

3B$

+0.00%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 30B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 23B$였어요.

거래대금 상위에 채권 ETF가 섞이면 주식 안에서만 움직인 날이 아니었다는 신호예요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 8/31

공포탐욕

시장 심리는 '중립'

공포·탐욕 지수 50

오늘 시장 심리는 50점, '중립' 구간이에요. 어제 54점에서 4점 내렸어요.

중립 구간은 방향이 없다기보다 한쪽으로 쏠려 있던 심리가 풀린 자리로 읽는 편이 맞아요.

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일일 옵션 시황8/31

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

콜

TSLA

$365.00

$1.0억

현재가 $367.95 · 만기 D-1 · 거래 33.6만계약 · 미결제 7,458계약

콜

$945.00

$6,281만

현재가 $958.73 · 만기 D-1 · 거래 4.7만계약 · 미결제 424계약

콜

NVDA

$220.00

$3,746만

현재가 $220.78 · 만기 D-1 · 거래 49.9만계약 · 미결제 4.1만계약

콜

$900.00

$3,699만

현재가 $1,025.90 · 만기 D-18 · 거래 2,900계약 · 미결제 400계약

풋

RCL

$270.00

$3,015만

현재가 $268.74 · 만기 D-110 · 거래 1.3만계약 · 미결제 182계약

가장 큰 자금은 TSLA 콜 365.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $1.0억입니다. 거래가 미결제의 45배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

체결량만으로는 사고판 방향을 알 수 없으니 콜 쏠림은 관심이 어디 있었는지로만 읽어요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 8/31

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$8.8억

+181%어제 대비

콜 · 풋 건수

64 · 36

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

짧은 만기에 몰릴수록 그날 이벤트를 겨냥한 자리라 다음 날이면 대부분 사라져요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 8/31

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

TSLA

콜 두 자리

만기 2026-08-31 · 현재가 $367.95

$2.0억

콜

$360.00

12.2만계약 · 미결제 6,742

델타 0.88

콜

$365.00

33.6만계약 · 미결제 7,458

델타 0.96

콜 두 자리

만기 2026-08-31 · 현재가 $958.73

$1.2억

콜

$940.00

3.7만계약 · 미결제 1,305

델타 0.99

콜

$945.00

4.7만계약 · 미결제 424

델타 1.00

NVDA

콜 두 자리

만기 2026-08-31 · 현재가 $220.78

$6,886만

콜

$217.50

9.2만계약 · 미결제 7,348

델타 0.91

콜

$220.00

49.9만계약 · 미결제 4.1만

델타 0.99

콜 두 자리

만기 2026-09-18 · 현재가 $1,025.90

$5,155만

콜

$885.00

1,030계약 · 미결제 140

델타 0.96

콜

$900.00

2,900계약 · 미결제 400

델타 0.98

모양만 봐도 그 자금이 방향을 본 건지 변동성을 본 건지 구분할 수 있어요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 8/31

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

풋

NVDA

$222.50

+1.48%오늘 주가

어제 거래 21.8만계약 · 대금 $1.1억 · 만기 D-0

풋

TSLA

$355.00

+5.51%오늘 주가

어제 거래 5.2만계약 · 대금 $3,169만 · 만기 D-0

콜

$925.00

+2.77%오늘 주가

어제 거래 1.8만계약 · 대금 $1,423만 · 만기 D-0

콜

AMZN

$265.00

−2.50%오늘 주가

어제 거래 2.7만계약 · 대금 $737만 · 만기 D-2

풋

AAPL

$320.00

−0.89%오늘 주가

어제 거래 15.3만계약 · 대금 $718만 · 만기 D-0

어제 대금 상위 5건 중 2건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

큰 자금이 붙었다는 사실이 결과를 보장하지 않는다는 걸 매일 기록으로 확인하는 칸이에요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 8/31

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 NIO예요. IV는 62%인데 실제 변동은 34%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

대각선 위아래 위치는 옵션이 비싼지 싼지를 보는 좌표이지 매매 신호가 아니에요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/31

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,686 · 음(−)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,700 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 음(−)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 키우는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 8/31

차트 해설

S&P500 7,686 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

지수 감마가 마이너스 구간이에요. 딜러 헤지가 움직임을 눌러주기보다 키우는 쪽으로 붙어 있고, 7,600 부근이 부호가 바뀌는 자리로 잡혀 있어요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/31

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,686 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

9/1 만기 · D-0

±0.4%

9/4

9/4 만기 · D-3

±0.9%

9/8

9/8 만기 · D-7

±1.1%

9/18

9/18 만기 · D-17

±2.0%

10/2

10/2 만기 · D-31

±2.9%

10/16

10/16 만기 · D-45

±3.6%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.4%, 10/16 만기까지 ±3.6% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

같은 지수라도 어느 만기를 잡느냐에 따라 감당해야 할 폭이 완전히 달라져요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/31

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

8/31 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.45%

실제 등락

−0.33%

지난 기록

8/28

밴드 안

−0.25%

예상 ±0.55%

8/27

밴드 밖

+0.72%

예상 ±0.58%

8/26

밴드 안

−0.02%

예상 ±0.38%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.45%로 반영했는데, 실제로는 −0.33% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

밴드 안에서 끝난 날이 쌓이면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나간 날엔 산 쪽이 남아요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/31

변동성 시간표

9/4 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 9/4 만기만 11.2%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

특정 만기만 튀어 오르면 시장이 그날 일정에 미리 값을 매겨두었다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.7%

콜 25Δ IV

10.9%

차이(스큐)

+3.8%p

10/16 만기 기준 지수 풋 IV는 14.7%, 콜은 10.9%예요. 하락 쪽 보험료에 3.8%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

이 격차가 벌어질수록 하락 보험 수요가 몰렸다는 뜻이라 심리 온도계로 자주 봐요.

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일일 옵션 시황SPX · 8/31

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.06

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.42

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.20

내일 밤

1.02

9/3

1.48

9/4

1.22

9/8

1.44

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 213만·풋 225만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

거래 비율은 그날의 온도, 미결제 비율은 계속 들고 있는 자세를 보여줘요.

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일일 옵션 시황8/31

오늘의 딜

AON AON

$321.52

−9.5%

USI인슈어런스를 170억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도가 나왔어요(미확인).

오늘 나온 다른 딜

샤오펑 XPEV

유럽에 있는 폭스바겐 공장을 인수하는 방안을 협의 중이라는 보도가 있어요(미확인).

$11.36

−1.5%

글렌코어 GLNCY

앵글로와 테크가 정리하는 14억 달러 구리 자산의 열쇠를 쥐고 있다는 보도가 나왔어요.

$15.96

−0.4%

SSUMY SSUMY

주도하는 컨소시엄이 플릿파트너스에 5억 8,200만 달러를 제시하며 인수 경쟁에 뛰어들었다는 보도예요.

$11.16

+0.6%

오늘의 간판 딜은 AON입니다. 오늘 나온 딜은 모두 6건이었어요.

협상 단계 소식은 확정 공시와 값이 다르게 매겨지니 어느 단계인지부터 확인해요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기 · D-45

오늘의 조합

롱콜 스프레드

상승에 거는, 손익이 딱 정해진 조합

내는 프리미엄

111.8p

최대 이익

133.2p

최대 손실

111.8p

등가격 콜을 사고 더 위 행사가 콜을 팔아요. 파는 다리 덕에 비용이 줄고, 이익도 거기까지로 정해져요.

구성 7,685 콜 매수 · 7,930 콜 매도 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,797이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 8/31

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 롱콜 스프레드를 짜면 프리미엄 111.8포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,797이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

콜을 사고 더 높은 행사가의 콜을 팔아 비용을 줄이는 구조예요. 이익도 손실도 두 행사가 사이에서 멈춰요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 8/31

옵션 용어

내재변동성

옵션값에 들어 있는 '예상 출렁임'

Implied Volatility · IV

실적 발표를 앞두고 주가는 그대로인데 옵션만 비싸질 때가 있어요. 시장이 큰 움직임에 대비하며 옵션에 얹는 값, 그게 IV예요.

이벤트가 끝나면 이 값부터 빠져요. 방향을 맞히고도 옵션에서 손해가 나는 가장 흔한 이유예요.

예를 들면

IV 60% 옵션은 1년에 ±60%쯤 움직일 수 있다는 값을 미리 치르고 사는 셈이에요.

실적이나 FOMC 앞에서 옵션이 갑자기 비싸졌다면, 대부분 이 IV가 오른 거예요.

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계좌 잔고가 유지증거금에 미달하는 경우 계약이 강제 청산될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
미국주식옵션 거래 시 계약당 수수료는 주식/ETF/XSP가 $1.99, SPX는 $2.99입니다.