일일 옵션 시황 : 다시 불붙은 AI 서버 수요 델 15% 급등, 사흘 만의 반등

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 9/2

오늘의 숫자

오늘 옵션 5775만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5775만

계약

전날보다 −5.4%

주식·ETF·지수를 합쳐 5775만 계약이 오갔어요. 전날보다 5.4% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

총량은 시장의 온도예요. 개별 종목이 뜨거워도 지수가 조용하면 전체는 이렇게 줄어요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 9/2

에디터 노트

사흘 하락을 끊은 뉴욕 증시

중동 긴장 속 금리 부담은 남았지만, 유가 오름세가 멈추면서 지수가 방향을 돌렸어요. 매수는 AI 서버 수요가 숫자로 확인된 쪽으로 몰렸고요.

실적 끝나자 꺼진 옵션값

발표를 마친 종목들은 옵션 가격이 하루 만에 주저앉았어요. 방향이 맞아도 값이 빠지는 이유인데, 오늘 시황에서 같이 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 9/2

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

AVGO

브로드컴

+1.1%시간외

예상 ±3.8%

SNOW서프라이즈

스노우플레이크

+22.1%시간외

예상 ±5.2%

HPE

Hewlett Packard Enterprise

-4.3%시간외

예상 ±5.3%

NTAP

Netapp

-8.4%시간외

예상 ±4.4%

AGX

Argan

+9.2%시간외

예상 ±6.7%

FCEL

Fuelcell Energy

-15.7%당일

예상 ±7.8%

OLLI

Ollies Bargain CS

+2.1%당일

예상 ±4.7%

NTSK

Netskope Inc

+10.9%시간외

예상 ±8.0%

SNOW EPS가 예상보다 38.7% 좋았어요. 주가는 +22.05% 반응했습니다.

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일일 옵션 시황9/2

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

9/3

CIEN

Ciena Corp

±5.8%

IV 79%

9/3

Zscaler Inc

±5.4%

IV 73%

9/3

LULU

Lululemon Athletica

±4.2%

IV 56%

9/3

VSXY

Victorias Secret & Co.

±6.6%

IV 89%

9/3

CPB

The Campbell's Company

±2.9%

IV 39%

9/3

PATH

Uipath Inc Cl A

±6.4%

IV 86%

다음 발표는 9/3 CIEN이에요. 옵션 시장은 ±5.8%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

±%보다 크게 움직여야 옵션을 산 쪽이 남는 자리라, 방향만큼 폭도 함께 봐야 해요.

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일일 옵션 시황9/2

오늘의 종목

Dell Technologies

DELL

+15.81%

$492.20

왜 실적에서 AI 서버 주문이 사상 최대로 나오자 하루 만에 15% 넘게 뛰었어요. 발표 직전 6% 넘게 밀렸던 자리를 한 번에 되돌렸고요.

옵션 63만 계약 · 콜 61% · 풋 39%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 9/2

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Dell Technologies DELL, 주가는 +15.81%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

AI 서버 주문이 사상 최대라는 숫자가 나오자 하루 만에 15% 넘게 뛰었어요. 발표 직전 6% 넘게 밀렸던 자리를 한 번에 되돌린 움직임이에요.

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일일 옵션 시황DELL · 9/18 만기

Volatility Smile

풋·콜 값이 비슷해요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

DELL 옵션은 풋·콜 IV가 62% 안팎으로 고른 편이에요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

곡선이 한쪽으로 기울수록 보험 수요가 그쪽에 몰려 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황DELL · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 395달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

DELL 맥스페인은 395달러예요. 현재가보다 19.7% 아래에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

현재가에서 멀수록 그 사이 구간에 걸린 계약이 두껍다는 관측이지, 목표가는 아니에요.

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일일 옵션 시황DELL · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

DELL 최근 시세

$492

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 500·550·560에 콜이, 400·460에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 9/2

차트 해설

DELL는 위로 500달러에 콜이, 아래로 400달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별 미결제를 보면 옵션 물량이 어디에 두껍게 걸려 있는지 드러나요. 콜이 두꺼운 위쪽은 저항처럼, 풋이 두꺼운 아래쪽은 지지처럼 작동하는 편이에요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 9/2

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

소재

+1.69%

커뮤니케이션

+1.39%

금융

+0.80%

헬스케어

+0.75%

에너지

+0.51%

필수소비

+0.33%

유틸리티

+0.26%

경기소비

+0.24%

산업

+0.03%

기술

−0.02%

부동산

−0.70%

소재이 +1.69%로 가장 강했고, 부동산는 −0.70%로 가장 약했어요. 격차는 2.4%p입니다.

기술주가 제자리인 날에도 지수가 오르는 건 이렇게 다른 업종이 받쳐줄 때예요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 9/2

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

22B$

+0.44%

QQQ

나스닥100

17B$

+0.23%

IVV

S&P500

8B$

+0.45%

IWM

러셀2000(중소형)

7B$

+1.18%

VOO

S&P500

5B$

+0.45%

GLD

금

5B$

+1.52%

SOXX

반도체

3B$

+0.23%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 22B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 17B$였어요.

지수 ETF가 상위를 지키는 날엔 개별 종목보다 시장 전체를 사고파는 손이 많았다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 9/2

공포탐욕

시장 심리는 '공포'

공포·탐욕 지수 33

오늘 시장 심리는 33점, '공포' 구간이에요. 어제 45점에서 12점 내렸어요.

가격과 심리가 따로 움직이는 구간인데, 이럴 때 옵션값이 어느 쪽에 붙는지가 관전 포인트예요.

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일일 옵션 시황9/2

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

콜

TSLA

$352.50

$7,197만

현재가 $357.01 · 만기 9/2 · 거래 16.2만계약 · 미결제 2,150계약

콜

NVDA

$220.00

$6,006만

현재가 $224.41 · 만기 9/2 · 거래 13.8만계약 · 미결제 2.9만계약

콜

DELL

$450.00

$4,959만

현재가 $492.20 · 만기 9/4 · 거래 1.2만계약 · 미결제 1,596계약

콜

$950.00

$4,638만

현재가 $956.08 · 만기 9/2 · 거래 7.7만계약 · 미결제 5,158계약

콜

PANW

$260.00

$2,934만

현재가 $328.48 · 만기 6/17/27 · 거래 3,029계약 · 미결제 235계약

가장 큰 자금은 TSLA 콜 352.50달러에 들어왔어요. 한 건에 $7,197만입니다. 거래가 미결제의 75배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

거래량이 미결제를 수백 배 웃돌면 오래 들고 갈 자리가 아니라 그날 정리되는 계약이에요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 9/2

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$6.3억

+5%어제 대비

콜 · 풋 건수

71 · 29

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

짧은 만기가 두꺼우면 시장이 방향보다 '언제'에 돈을 걸고 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 9/2

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

TSLA

콜 두 자리

만기 9/2 · 현재가 $357.01

$1.4억

콜

$352.50

16.2만계약 · 미결제 2,150

델타 0.97

콜

$355.00

32.5만계약 · 미결제 4,706

델타 0.99

NVDA

콜 두 자리

만기 9/2 · 현재가 $224.41

$1.1억

콜

$220.00

13.8만계약 · 미결제 2.9만

델타 0.98

콜

$222.50

26.0만계약 · 미결제 2.6만

델타 0.94

DELL

콜 두 자리

만기 9/4 · 현재가 $492.20

$9,706만

콜

$450.00

1.2만계약 · 미결제 1,596

델타 0.93

콜

$480.00

2.5만계약 · 미결제 1,726

델타 0.67

콜 두 자리

만기 9/2 · 현재가 $956.08

$9,019만

콜

$940.00

2.7만계약 · 미결제 2,290

델타 0.89

콜

$950.00

7.7만계약 · 미결제 5,158

델타 0.84

오르든 내리든 크게만 움직이면 되는 모양이라, 폭이 좁으면 양쪽 다 값을 잃어요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 9/2

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

AAPL

$320.00

−0.05%오늘 주가

어제 거래 8.1만계약 · 대금 $4,442만 · 만기 9/2

풋

TSLA

$360.00

+0.26%오늘 주가

어제 거래 5.7만계약 · 대금 $3,145만 · 만기 9/2

풋

$940.00

+2.43%오늘 주가

어제 거래 2.1만계약 · 대금 $3,042만 · 만기 9/2

콜

NVDA

$217.50

+3.21%오늘 주가

어제 거래 12.1만계약 · 대금 $1,883만 · 만기 9/2

풋

SNDK

$1,550.00

+1.08%오늘 주가

어제 거래 3,504계약 · 대금 $1,689만 · 만기 9/4

어제 대금 상위 5건 중 1건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 9/2

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 SNOW예요. IV는 72%인데 실제 변동은 40%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

아래쪽에 몰렸다는 건 앞으로의 흔들림을 지난 한 달보다 작게 보고 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/2

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,667 · 양(+)의 감마 구간

7,600 지지 / 7,675 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 9/2

차트 해설

S&P500 7,666 부근은 양(+)의 감마 구간이라 움직임이 눌리기 쉬워요. 콜벽은 7,675, 풋벽은 7,600에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

지수 감마가 크게 플러스라 딜러들이 오르면 팔고 내리면 사는 쪽으로 헤지하게 돼요. 콜벽과 풋벽 사이가 1%도 안 될 만큼 좁아 움직임이 눌리는 구조였고요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/2

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,667 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

9/3 만기 · D-0

±0.5%

내일 밤

9/4 만기 · D-1

±0.7%

9/10

9/10 만기 · D-7

±1.2%

9/18

9/18 만기 · D-15

±2.0%

10/2

10/2 만기 · D-29

±2.8%

10/16

10/16 만기 · D-43

±3.5%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.5%, 10/16 만기까지 ±3.5% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

짧은 만기가 싸 보이는 건 확률이 낮아서가 아니라 움직일 시간 자체가 짧아서예요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/2

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

9/2 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.51%

실제 등락

+0.46%

지난 기록

9/1

밴드 밖

−0.71%

예상 ±0.42%

8/31

밴드 안

−0.33%

예상 ±0.45%

8/28

밴드 안

−0.25%

예상 ±0.55%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.51%로 반영했는데, 실제로는 +0.46% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/2

변동성 시간표

9/4 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 9/4 만기만 12.0%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

특정 날짜만 봉긋 솟으면 그날 예정된 일정에 시장이 미리 값을 매겨 뒀다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

15.4%

콜 25Δ IV

10.6%

차이(스큐)

+4.8%p

10/16 만기 기준 지수 풋 IV는 15.4%, 콜은 10.6%예요. 하락 쪽 보험료에 4.8%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

지수가 오르는 날에도 하방 프리미엄이 유지되면 보험 수요가 남아 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/2

풋콜 비율

풋과 콜, 오늘의 저울

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.05

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.43

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.15

내일 밤

1.24

9/8

1.28

9/9

0.71

9/10

1.12

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 218만·풋 229만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

거래량과 미결제가 다른 말을 하면 그날의 손바뀜과 장기 포지션을 나눠서 봐야 해요.

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일일 옵션 시황9/2

오늘의 딜

NVDA NVDA

$224.41

+3.2%

AI 스타트업 허깅페이스 인수를 놓고 협상 중이라는 보도가 나왔어요. 허깅페이스가 130억 달러 가치로 매각을 타진하고 있다는 보도도 함께 나왔는데, 모두 미확인이에요.

오늘 나온 다른 딜

워크데이 WDAY

실버레이크가 430억 달러 가치로 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도예요. 확정된 계약은 아니에요.

$200.87

+1.3%

AON AON

보험 중개사 USI를 170억 달러에 인수하는 협상을 진행 중이라는 보도가 나왔어요.

$330.88

+1.4%

VRNS VRNS

토마브라보가 보유한 프루프포인트가 인수를 논의 중이라는 보도예요. 아직 미확인 단계예요.

$46.76

+10.4%

오늘의 간판 딜은 엔비디아 NVDA입니다. 오늘 나온 딜은 모두 5건이었어요.

확정 전 단계라 금액과 조건은 바뀔 수 있어, 카드에는 보도된 내용만 그대로 담았어요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기 · D-43

오늘의 조합

숏콜 스프레드

안 오르면 이익, 프리미엄 받는 조합

받는 프리미엄

106.5p

최대 이익

106.5p

최대 손실

128.4p

등가격 콜을 팔고 더 위 콜을 사서 위험을 막아요. 지수가 안 오르면 받은 프리미엄이 남아요.

구성 7,665 콜 매도 · 7,900 콜 매수 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,772이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 9/2

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 숏콜 스프레드를 짜면 프리미엄 106.5포인트를 받고 시작하고, 손익분기는 7,772이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

등가격 콜을 팔고 그 위쪽 콜을 사서 위험을 막는 조합이에요. 받은 프리미엄이 이익의 상한이라 크게만 오르지 않으면 남는 구조고요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 9/2

옵션 용어

맥스페인

만기일에 옵션 다수가 소멸하는 가격

Max Pain

만기일이 오면 행사가를 벗어난 옵션은 가치가 사라져요. 이때 옵션 매수자 전체의 손실이 가장 커지는 가격이 하나 있는데, 그게 맥스페인이에요.

만기가 다가올수록 주가가 이 근처로 끌려온다는 가설이 있어서, 만기 주간에 특히 자주 등장해요.

예를 들면

주가 205달러에 맥스페인 200달러면, 만기까지 그 5달러의 끌림이 관전 포인트예요.

가설이지 법칙은 아니에요. 실제로 그랬는지는 만기마다 갈려요.

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투자 유의사항

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