일일 옵션 시황 : 금리 걱정 걷어낸 연준의 한마디 국채금리 내리고 나스닥 1.4% 반등

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 9/3

오늘의 숫자

오늘 옵션 7013만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

7013만

계약

전날보다 +21.4%

주식·ETF·지수를 합쳐 7013만 계약이 오갔어요. 전날보다 21.4% 늘었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

계약수가 튀는 날은 대체로 새 방향이 아니라 짧은 만기 회전이 늘어난 결과예요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 9/3

에디터 노트

금리 걱정을 덜어낸 하루

연준 인사의 발언에 국채금리가 내리자 증시가 일제히 반등했어요. 금융이 앞장섰고 에너지만 뒤로 밀렸습니다.

옵션이 잡아둔 폭을 넘긴 하루

지수도, 실적을 낸 종목들도 전날 옵션이 매겨둔 변동폭 밖으로 벗어났어요. 오늘 시황에서 그 폭을 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 9/3

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

Zscaler

+0.7%시간외

예상 ±5.4%

LULU

Lululemon Athletica

-18.1%시간외

예상 ±4.2%

PATH

Uipath Inc

-9.8%시간외

예상 ±6.4%

Planet Labs Pbc

+4.6%시간외

예상 ±8.3%

CIEN

Ciena

-10.4%당일

예상 ±5.8%

DOCU

Docusign

+4.3%시간외

예상 ±4.7%

IOT

Samsara Inc

+15.2%시간외

예상 ±5.4%

VSXY

Victorias Secret &

-13.2%당일

예상 ±6.6%

서프라이즈 여부보다 예상 폭을 얼마나 벗어났는지가 옵션 쪽에서는 더 중요한 눈금이에요.

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일일 옵션 시황9/3

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

9/8

ORCL

Oracle Corp

±7.0%

IV 67%

9/8

GME

Gamestop Corp

±5.4%

IV 52%

9/8

CASY

Casey's General Stor

±4.8%

IV 46%

9/8

TTAN

Servicetitan Inc Cl A

±7.1%

IV 68%

9/9

AVAV

Aerovironment Inc

±8.4%

IV 72%

9/9

ODD

Oddity Tech Ltd Cl A

±15.1%

IV 129%

다음 발표는 9/8 ORCL이에요. 옵션 시장은 ±7.0%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

예상 폭은 오를지 내릴지가 아니라 옵션 값이 미리 잡아둔 흔들림의 크기예요.

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일일 옵션 시황9/3

오늘의 종목

Chargepoint Holdings

CHPT

+74.95%

$9.08

왜 27% 갭 상승으로 출발해 75% 급등했고 거래량은 평소의 17배였어요. 최고경영자는 이번 상승을 '모멘텀의 시작'이라고 말했습니다.

옵션 5만 계약 · 콜 62% · 풋 38%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 9/3

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 Chargepoint Holdings CHPT, 주가는 +74.95%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

장 초반 27% 갭 상승으로 출발한 뒤 종가까지 상승폭을 두 배 넘게 키웠고, 거래량은 평소의 17배였어요. 이날 가격 이탈폭이 가장 컸던 종목입니다.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

Volatility Smile

풋옵션이 더 비싸요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

NVDA 옵션은 풋쪽 IV가 42%로 콜쪽(34%)보다 비싸요. 하락에 대비하는 쪽에 웃돈이 붙었어요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

곡선이 왼쪽으로 가파를수록 하락에 대비하려는 수요가 그만큼 몰려 있다고 읽어요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 195달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

NVDA 맥스페인은 195달러예요. 현재가보다 14.6% 아래에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기가 다가올수록 이 근처로 값이 당겨지는 경향이 관측되지만, 큰 재료가 나오면 쉽게 벗어나요.

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일일 옵션 시황NVDA · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

NVDA 최근 시세

$228

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 250·240·230에 콜이, 210·200에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 9/3

차트 해설

NVDA는 위로 250달러에 콜이, 아래로 210달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가마다 쌓인 미결제 물량을 좌우로 펼친 그림이에요. 물량이 두꺼운 자리는 헤지 매매가 반복되면서 값이 쉽게 지나가지 못하는 구간이 됩니다.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 9/3

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

금융

+1.56%

경기소비

+1.39%

기술

+1.29%

부동산

+1.19%

산업

+1.03%

커뮤니케이션

+0.85%

유틸리티

+0.84%

헬스케어

+0.18%

필수소비

−0.32%

소재

−0.62%

에너지

−0.74%

금융이 +1.56%로 가장 강했고, 에너지는 −0.74%로 가장 약했어요. 격차는 2.3%p입니다.

지수가 다 오른 날에도 업종 방향이 갈리면 자금이 자리를 옮기는 중이라고 읽어요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 9/3

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

33B$

+1.05%

QQQ

나스닥100

21B$

+1.19%

IVV

S&P500

8B$

+1.08%

VOO

S&P500

6B$

+1.04%

IWM

러셀2000(중소형)

5B$

+0.40%

GLD

금

5B$

+1.85%

IBIT

비트코인 현물

4B$

+5.85%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 33B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 21B$였어요.

지수 ETF 거래대금은 그날 시장에 얼마나 많은 손이 붙었는지 가늠하는 기본 눈금이에요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 9/3

공포탐욕

시장 심리는 '공포'

공포·탐욕 지수 35

오늘 시장 심리는 35점, '공포' 구간이에요. 어제 33점에서 2점 올랐어요.

실제로 이날 지수 옵션 값도 1년 기준으로는 낮은 축에 머물렀어요.

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일일 옵션 시황9/3

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

BURL

$340.00

$1.6억

현재가 $258.56 · 만기 D-43 · 거래 1.9만계약 · 미결제 1,899계약

풋

CAR

$650.00

$6,477만

현재가 $138.51 · 만기 D-15 · 거래 1,268계약 · 미결제 120계약

콜

$950.00

$6,296만

현재가 $958.16 · 만기 D-1 · 거래 3.7만계약 · 미결제 3,812계약

콜

TSLA

$380.00

$5,400만

현재가 $376.36 · 만기 D-1 · 거래 12.3만계약 · 미결제 1.1만계약

풋

MCD

$310.00

$4,374만

현재가 $259.63 · 만기 D-15 · 거래 8,652계약 · 미결제 615계약

가장 큰 자금은 BURL 풋 340.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $1.6억입니다. 거래가 미결제의 10배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

거래량이 미결제를 크게 웃돌면 예전 자리가 아니라 오늘 새로 만들어진 자리로 읽어요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 9/3

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$4.5억

−29%어제 대비

콜 · 풋 건수

52 · 48

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

짧은 만기에 쏠린 날은 며칠 뒤 미결제가 거의 남지 않아 흔적도 빨리 사라져요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 9/3

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

콜 두 자리

만기 2026-09-04 · 현재가 $958.16

$9,449만

콜

$950.00

3.7만계약 · 미결제 3,812

델타 0.61

콜

$960.00

2.6만계약 · 미결제 2,052

델타 0.48

TSLA

콜 두 자리

만기 2026-09-04 · 현재가 $376.36

$8,457만

콜

$377.50

5.7만계약 · 미결제 2,368

델타 0.48

콜

$380.00

12.3만계약 · 미결제 1.1만

델타 0.41

MCD

풋 두 자리

만기 2026-09-18 · 현재가 $259.63

$6,895만

풋

$290.00

8,293계약 · 미결제 590

델타 0.96

풋

$310.00

8,652계약 · 미결제 615

델타 0.99

NFLX

풋 두 자리

만기 2026-09-18 · 현재가 $82.67

$4,883만

풋

$110.00

9,544계약 · 미결제 991

델타 0.98

풋

$116.00

6,890계약 · 미결제 660

델타 0.93

두 자리가 붙어 있으면 이익도 손실도 두 행사가 사이로 묶인다는 점을 같이 봐요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 9/3

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

콜

DELL

$450.00

+4.91%오늘 주가

어제 거래 1.2만계약 · 대금 $4,959만 · 만기 9/4

콜

TSLA

$355.00

+5.42%오늘 주가

어제 거래 4.5만계약 · 대금 $3,127만 · 만기 9/4

콜

PANW

$260.00

+1.05%오늘 주가

어제 거래 3,029계약 · 대금 $2,934만 · 만기 6/17

풋

NVDA

$225.00

+1.80%오늘 주가

어제 거래 8.6만계약 · 대금 $2,311만 · 만기 9/4

콜

NEM

$65.00

+4.21%오늘 주가

어제 거래 3,368계약 · 대금 $1,975만 · 만기 9/18

어제 대금 상위 5건 중 4건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

하루 결과만으로 그 자리가 옳았다고 보긴 어려워서 기록을 계속 쌓아 봅니다.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 9/3

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

VSXY

옵션 1.6만 계약

−13.17%

공매도 18%

콜 비중 75%

RARE

옵션 3.9만 계약

−44.03%

공매도 17%

콜 비중 72%

WOOF는 공매도 잔고가 유통주식의 21%인데, 오늘 옵션 거래의 89%가 콜이었어요.

공매도 잔고가 많은 종목에 콜 거래가 몰린, 반대 포지션의 교차점이에요.

서로 반대인 포지션이 한 종목에서 만나면 값이 평소보다 예민하게 반응해요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 9/3

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 DPRO예요. IV는 124%인데 실제 변동은 90%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

옵션이 비싸다는 건 방향이 아니라 흔들림 값이 높게 매겨져 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/3

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,748 · 양(+)의 감마 구간

7,700 지지 / 7,800 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 9/3

차트 해설

S&P500 7,747 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,800, 풋벽은 7,700에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

물량이 7,700과 7,800에 두껍게 몰려 있고 지수는 그 사이에 자리했어요. 양의 감마 구간에서는 오르면 팔고 내리면 사는 헤지가 반복돼 움직임이 눌립니다.

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일일 옵션 시황SPX · 9/3

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,748 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

9/4 만기 · D-0

±0.5%

9/8

9/8 만기 · D-4

±0.7%

9/11

9/11 만기 · D-7

±1.2%

9/18

9/18 만기 · D-14

±1.7%

10/2

10/2 만기 · D-28

±2.6%

11/20

11/20 만기 · D-77

±5.0%

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.5%, 10/16 만기까지 ±3.3% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

같은 폭 안에서 끝날지 벗어날지가 스트래들을 사고파는 쪽의 손익을 가릅니다.

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일일 옵션 시황SPX · 9/3

예상 vs 실제

옵션 예상보다 훨씬 크게 움직였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

9/3 세션

밴드 밖

옵션 예상(±)

±0.48%

실제 등락

+1.06%

지난 기록

9/2

밴드 안

+0.46%

예상 ±0.51%

9/1

밴드 밖

−0.71%

예상 ±0.42%

8/31

밴드 안

−0.33%

예상 ±0.45%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.48%로 반영했는데, 실제로는 +1.06% 움직여 밴드를 벗어났어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

폭을 산 쪽은 밴드 밖에서, 판 쪽은 밴드 안에서 남는 구조라 결과가 정반대로 갈려요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/3

변동성 시간표

변동성은 먼 만기일수록 비싸요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 등가격 IV는 9/4 만기 11.5%에서 11/20 만기 13.1%까지, 완만한 우상향이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

특정 만기만 솟아오르면 그날 무슨 일정이 잡혀 있는지 먼저 찾아보게 되는 그림이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.4%

콜 25Δ IV

10.4%

차이(스큐)

+4.0%p

10/16 만기 기준 지수 풋 IV는 14.4%, 콜은 10.4%예요. 하락 쪽 보험료에 4.0%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

격차가 넓어지면 경계감이, 좁아지면 안도감이 값에 실렸다고 읽어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/3

풋콜 비율

풋과 콜, 오늘의 저울

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 0.99

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.42

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

0.94

9/8

1.22

9/9

0.96

9/10

1.23

9/11

1.97

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 278만·풋 275만 계약으로 풋·콜이 비슷했고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

두 숫자가 어긋날 때는 오늘의 매매와 예전에 깔린 헤지를 나눠서 봐야 해요.

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일일 옵션 시황9/3

오늘의 딜

HCM HCM

$14.11

+17.2%

GSK가 항암 신약 권리를 10억 달러가 넘는 규모로 사들이기로 했어요. 발표 당일 주가는 17% 뛰었습니다.

오늘 나온 다른 딜

NVDA NVDA

AI 오픈소스 플랫폼 허깅페이스를 140억 달러에 인수하려 한다는 보도가 나왔어요. 확정된 내용은 아닙니다.

$228.45

+1.8%

VRNS VRNS

토마브라보 산하 프루프포인트가 데이터 보안업체 배로니스 인수를 놓고 협상 중이라는 보도가 나왔어요.

$46.51

−0.5%

AON AON

보험중개사 USI를 170억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도예요. 확정된 내용은 아닙니다.

$327.00

−1.2%

오늘의 간판 딜은 HCM입니다. 오늘 나온 딜은 모두 5건이었어요.

확정된 계약과 협상설은 주가가 반응하는 폭도, 되돌림의 위험도 다릅니다.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기 · D-42

오늘의 조합

숏풋 스프레드

안 내리면 이익, 프리미엄 받는 조합

받는 프리미엄

59.4p

최대 이익

59.4p

최대 손실

160.6p

등가격 풋을 팔고 더 아래 풋을 사서 위험을 막아요. 지수가 안 내리면 받은 프리미엄이 남아요.

구성 7,750 풋 매도 · 7,530 풋 매수 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,691이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 9/3

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 숏풋 스프레드를 짜면 프리미엄 59.4포인트를 받고 시작하고, 손익분기는 7,691이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

등가격 풋을 팔고 더 아래 풋을 사서 손실 구간을 막아둔 조합이에요. 지수가 크게 내리지만 않으면 받아둔 프리미엄이 남는 구조입니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 9/3

옵션 용어

미결제약정

쌓여 있는 포지션의 총량

Open Interest · OI

거래량은 그날 오간 손바뀜이고, OI는 청산되지 않고 남아 있는 계약이에요. 판이 얼마나 커져 있는지는 OI가 말해줘요.

특정 행사가에 OI가 유난히 쌓였다면, 그 가격을 두고 시장이 편을 갈랐다는 흔적이에요.

예를 들면

거래량이 터졌는데 OI가 안 늘었다면 하루짜리 단타만 오간 거예요.

거래량은 큰데 미결제가 늘지 않으면 그날 안에 정리된 자리가 많았다고 봐요.

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