일일 옵션 시황 : 너무 좋았던 고용 지표 다우 300p 하락, 메모리만 급등

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 9/4

오늘의 숫자

오늘 옵션 7009만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

7009만

계약

전날보다 −0.0%

주식·ETF·지수를 합쳐 7009만 계약이 오갔어요. 전날보다 0.0% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

계약수가 그대로여도 어느 만기에 몰렸는지에 따라 시장의 관심은 달라져요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 9/4

에디터 노트

고용이 너무 좋았던 하루

일자리가 예상보다 크게 늘자 금리 눈높이가 다시 올라갔고, 다우는 300포인트 밀렸어요. 반도체만 홀로 버텨준 하루였습니다.

고요한 지수, 두꺼워진 하락 대비

지수 옵션 값은 1년 중 낮은 축인데, 거래도 잔고도 풋이 더 많았어요. 그 대비가 어디에 쌓였는지 오늘 시황에서 같이 보세요.

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일일 옵션 시황9/4

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

9/8

ORCL

Oracle Corp

±6.4%

IV 70%

9/8

GME

Gamestop Corp

±4.6%

IV 51%

9/8

CASY

Casey's General Stor

±4.2%

IV 46%

9/8

TTAN

Servicetitan Inc Cl A

±6.3%

IV 69%

9/9

AVAV

Aerovironment Inc

±7.9%

IV 76%

9/9

CHWY

Chewy Inc

±6.5%

IV 62%

다음 발표는 9/8 ORCL이에요. 옵션 시장은 ±6.4%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

예상 폭은 방향이 아니라 옵션 값이 미리 잡아둔 흔들림의 크기예요.

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일일 옵션 시황9/4

오늘의 종목

룰루레몬

LULU

−17.38%

$100.61

왜 실적과 연간 전망이 함께 부진했다는 발표 뒤 17% 급락했어요. 거래량은 평소의 여섯 배였고, 옵션도 풋이 절반을 넘었습니다.

옵션 40만 계약 · 콜 45% · 풋 55%

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 9/4

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 룰루레몬 LULU, 주가는 −17.38%로 마감했어요.

옵션과 거래가 가장 몰린, 오늘 시장의 주인공 한 종목이에요. 가격 흐름과 '왜 움직였나'를 한 장으로 봐요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

실적과 연간 전망이 함께 부진했다는 발표 뒤 하루 만에 17% 빠졌어요. 거래량은 평소의 여섯 배로 불었고, 옵션도 풋이 절반을 넘었습니다.

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일일 옵션 시황LULU · 9/18 만기

Volatility Smile

풋·콜 값이 비슷해요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

LULU 옵션은 풋·콜 IV가 46% 안팎으로 고른 편이에요.

한 종목의 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 곡선, 변동성 스마일이에요.

곡선이 왼쪽으로 가파를수록 하락 대비 수요가 그만큼 몰려 있다고 읽어요.

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일일 옵션 시황LULU · 9/18 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 125달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

LULU 맥스페인은 125달러예요. 현재가보다 24.2% 위에 있고, 9/18 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 때 옵션 다수가 소멸하는 가격, 맥스페인이에요.

만기가 가까워질수록 이 근처로 당겨지는 경향이 관측되지만, 큰 재료가 나오면 쉽게 벗어나요.

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일일 옵션 시황LULU · 9/18 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

LULU 최근 시세

$101

오른쪽(콜)은 저항, 왼쪽(풋)은 지지예요. 120·115·110에 콜이, 100·90에 풋이 두껍게 쌓였어요.

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 9/4

차트 해설

LULU는 위로 120달러에 콜이, 아래로 100달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 쌓인 미결제약정(OI), 옵션이 만든 벽이에요. 위쪽에 쌓인 콜은 저항, 아래쪽에 쌓인 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요.

행사가별로 아직 남아 있는 계약을 좌우로 펼친 그림이에요. 물량이 두꺼운 자리는 헤지 매매가 반복되면서 값이 쉽게 지나가지 못하는 구간이 됩니다.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 9/4

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

기술

+0.70%

산업

+0.41%

유틸리티

+0.12%

소재

−0.34%

부동산

−0.72%

금융

−0.79%

필수소비

−0.80%

에너지

−0.87%

헬스케어

−1.04%

커뮤니케이션

−1.19%

경기소비

−1.33%

기술이 +0.70%로 가장 강했고, 경기소비는 −1.33%로 가장 약했어요. 격차는 2.0%p입니다.

지수 하락폭보다 업종 사이 격차가 2%포인트나 벌어진 게 이날의 특징이에요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 9/4

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

26B$

−0.39%

QQQ

나스닥100

24B$

+0.18%

IVV

S&P500

8B$

−0.41%

SMH

반도체

5B$

+2.61%

VOO

S&P500

5B$

−0.38%

SOXX

반도체

5B$

+3.52%

IWM

러셀2000(중소형)

4B$

+0.28%

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 26B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 24B$였어요.

지수 ETF 거래대금은 그날 시장에 얼마나 많은 손이 붙었는지 가늠하는 기본 눈금이에요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 9/4

공포탐욕

시장 심리는 '공포'

공포·탐욕 지수 42

오늘 시장 심리는 42점, '공포' 구간이에요. 어제 35점에서 7점 올랐어요.

실제로 이날 지수 옵션 값도 1년 기준 하위 10% 안에 머물렀어요.

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일일 옵션 시황9/4

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

콜

$1,000.00

$2.1억

현재가 $1,016.59 · 만기 9/4 당일만기 · 거래 12.8만계약 · 미결제 2.1만계약

풋

NVDA

$232.50

$5,673만

현재가 $230.36 · 만기 9/4 당일만기 · 거래 23.8만계약 · 미결제 6,256계약

콜

SNDK

$1,700.00

$4,061만

현재가 $1,740.00 · 만기 9/11 · 거래 4,472계약 · 미결제 499계약

풋

AAPL

$322.50

$2,892만

현재가 $319.97 · 만기 9/4 당일만기 · 거래 10.8만계약 · 미결제 1.6만계약

콜

META

$610.00

$2,381만

현재가 $616.77 · 만기 9/4 당일만기 · 거래 3.5만계약 · 미결제 3,699계약

가장 큰 자금은 MU 콜 1,000.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $2.1억입니다. 거래가 미결제의 6배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

거래가 미결제를 크게 웃돌면 예전 자리가 아니라 오늘 새로 만들어진 자리로 읽어요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 9/4

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$5.3억

+18%어제 대비

콜 · 풋 건수

67 · 33

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

짧은 만기에 쏠린 날은 며칠 뒤 미결제가 거의 남지 않아 흔적도 빨리 사라져요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 9/4

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

콜 두 자리

만기 9/4 · 현재가 $1,016.59

$2.8억

콜

$1,000.00

12.8만계약 · 미결제 2.1만

델타 0.92

콜

$1,005.00

6.5만계약 · 미결제 2,587

델타 0.87

콜 두 자리

만기 9/9 · 현재가 $1,016.59

$6,782만

콜

$1,000.00

1.7만계약 · 미결제 2,734

델타 0.63

콜

$1,010.00

5,499계약 · 미결제 282

델타 0.56

SNDK

콜 두 자리

만기 9/4 · 현재가 $1,740.00

$4,491만

콜

$1,660.00

2,930계약 · 미결제 247

델타 0.98

콜

$1,720.00

1.1만계약 · 미결제 966

델타 1.00

SNDK

양쪽

만기 9/11 · 현재가 $1,740.00

$4,239만

콜

$1,700.00

4,472계약 · 미결제 499

델타 0.61

풋

$1,500.00

3,331계약 · 미결제 365

델타 0.07

두 자리가 붙으면 이익도 손실도 두 행사가 사이로 묶인다는 점을 같이 봐요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 9/4

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

풋

CAR

$650.00

+0.16%오늘 주가

어제 거래 1,268계약 · 대금 $6,477만 · 만기 D-15

콜

$950.00

+6.10%오늘 주가

어제 거래 3.7만계약 · 대금 $6,296만 · 만기 D-1

콜

TSLA

$380.00

−5.92%오늘 주가

어제 거래 12.3만계약 · 대금 $5,400만 · 만기 D-1

풋

BURL

$335.00

+2.62%오늘 주가

어제 거래 6,954계약 · 대금 $5,374만 · 만기 D-15

풋

MCD

$310.00

−1.52%오늘 주가

어제 거래 8,652계약 · 대금 $4,374만 · 만기 D-15

어제 대금 상위 5건 중 2건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

하루 결과만으로 그 자리가 옳았다고 보긴 어려워서 기록을 계속 쌓아 봅니다.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 9/4

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 AMC예요. IV는 89%인데 실제 변동은 63%였어요.

옵션 가격(IV)과 실제 움직임(실현 변동성)을 비교한 지도예요.

옵션이 비싸다는 건 방향이 아니라 흔들림 값이 높게 매겨져 있다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/4

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,719 · 양(+)의 감마 구간

7,700 지지 / 7,800 저항 사이 좁은 폭에서 움직였고, 큰 포지션이 이 벽에 몰려 있어요. 양(+)의 감마에선 헤지 매매가 움직임을 눌러 차분해지는 경향이 있어요.

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일일 옵션 시황감마 · 9/4

차트 해설

S&P500 7,718 부근은 양(+)의 감마 구간이라 움직임이 눌리기 쉬워요. 콜벽은 7,800, 풋벽은 7,700에 있습니다.

S&P500 딜러 감마 지형, 시장의 출렁임을 키우거나 누르는 힘의 지도예요. 지수가 빨간 구간에 있으면 움직임이 커지기 쉽고, 초록 구간이면 눌리기 쉬워요.

물량이 7,700과 7,800에 두껍게 쌓였고 지수는 그 사이 아래쪽에 붙어 있어요. 양의 감마 구간에서는 오르면 팔고 내리면 사는 헤지가 반복돼 움직임이 눌립니다.

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일일 옵션 시황SPX · 9/4

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,719 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

9/8

9/8 만기 · D-3

±0.5%

9/11

9/11 만기 · D-6

±1.0%

9/25

9/25 만기 · D-20

±2.1%

10/2

10/2 만기 · D-27

±2.6%

11/20

11/20 만기 · D-76

±5.0%

옵션 시장은 S&P500이 9/8 만기까지 ±0.5%, 10/16 만기까지 ±3.3% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

만기별 S&P500 옵션의 예상 변동폭(±)이에요. 등가격 콜·풋 가격에서 역산한 관측값이에요.

같은 폭 안에서 끝날지 벗어날지가 스트래들을 사고파는 쪽의 손익을 가릅니다.

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일일 옵션 시황SPX · 9/4

예상 vs 실제

예상 폭 안에서 끝난 하루였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

9/4 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.48%

실제 등락

−0.38%

지난 기록

9/3

밴드 밖

+1.06%

예상 ±0.48%

9/2

밴드 안

+0.46%

예상 ±0.51%

9/1

밴드 밖

−0.71%

예상 ±0.42%

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.48%로 반영했는데, 실제로는 −0.38% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 들어 있던 하루 예상 변동폭(±)과 실제 등락의 대조표예요.

폭을 산 쪽은 밴드 밖에서, 판 쪽은 밴드 안에서 남는 구조라 결과가 정반대로 갈려요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/4

변동성 시간표

9/11 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

S&P500 만기별 IV 곡선에서 9/11 만기만 10.0%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

만기별 등가격 IV를 이은 곡선, 변동성 기간구조예요.

특정 만기만 볼록해지면 그 주에 무슨 일정이 있는지 먼저 찾아보게 되는 그림이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

14.9%

콜 25Δ IV

10.4%

차이(스큐)

+4.5%p

10/16 만기 기준 지수 풋 IV는 14.9%, 콜은 10.4%예요. 하락 쪽 보험료에 4.6%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 행사가별 옵션 가격(IV)을 이은 지수 스큐 곡선이에요.

격차가 넓어지면 경계감이, 좁아지면 안도감이 값에 실렸다고 읽어요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/4

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.15

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.42

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

9/8

1.63

9/9

1.09

9/10

1.94

9/11

1.89

9/14

1.12

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 224만·풋 257만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋/콜 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 나란히 봐요.

두 숫자가 같은 방향이면 그날의 매매가 기존 헤지를 덜어내지 않았다고 봐요.

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일일 옵션 시황9/4

오늘의 딜

엔비디아 NVDA

$230.36

+0.8%

인공지능 오픈소스 플랫폼 허깅페이스를 140억 달러에 인수하려 한다는 보도가 이어지고 있어요. 확정된 내용은 아닙니다.

오늘 나온 다른 딜

에이온 AON

보험중개사 USI를 170억 달러에 인수하는 방안을 논의 중이라는 보도예요. 확정된 내용은 아닙니다.

$323.09

−1.2%

배로니스 VRNS

보안업체 프루프포인트가 데이터 보안 기업 배로니스 인수를 놓고 협상 중이라는 보도가 나왔어요.

$46.09

−0.9%

샤오펑 XPEV

유럽에 있는 폭스바겐 공장을 인수하는 방안을 협의 중이라는 설이 돌았어요.

$10.95

−1.7%

오늘의 간판 딜은 엔비디아 NVDA입니다. 오늘 나온 딜은 모두 4건이었어요.

확정된 계약과 협상설은 주가가 반응하는 폭도, 되돌림의 위험도 다릅니다.

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일일 옵션 시황SPX · 10/16 만기 · D-41

오늘의 조합

스트래들

방향 없이 '크게 움직인다'에 거는 조합

내는 프리미엄

253.6p

최대 이익

무제한

최대 손실

253.6p

같은 행사가의 콜과 풋을 같이 사요. 어느 쪽이든 프리미엄보다 크게 움직이면 이익이에요. 파는 쪽은 정반대로 횡보에 걸어요.

구성 7,720 콜 매수 · 7,720 풋 매수 · 호가 중간 기준

오늘 체인 가격 기준 손익분기는 7,466 · 7,974이에요. XSP(미니)는 이 숫자의 10분의 1이에요.

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 9/4

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 스트래들을 짜면 프리미엄 253.6포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,466 · 7,974이에요.

옵션 여러 개를 묶은 멀티레그 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 손익 지도예요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

같은 행사가의 콜과 풋을 함께 사서 방향 없이 흔들림에 거는 조합이에요. 오늘 체인 가격으로는 253.6포인트를 내고 시작해, 위아래 3% 남짓 벗어나야 남습니다.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 9/4

옵션 용어

예상 변동폭

옵션 시장이 매긴 이벤트의 크기

Implied Move

실적 발표를 앞둔 옵션 가격에는 '얼마나 움직일지'에 대한 베팅이 녹아 있어요. 이걸 ±%로 역산한 값이 예상 변동폭이에요.

발표 뒤 실제 등락과 비교하면, 시장이 이벤트를 크게 봤는지 작게 봤는지가 드러나요.

예를 들면

예상 ±5%였는데 +9% 움직였다면 옵션 시장도 놀란 서프라이즈였던 거예요.

발표 뒤 실제 등락과 맞춰보면 시장이 그 이벤트를 크게 봤는지가 드러나요.

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위험고지

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계좌 잔고가 유지증거금에 미달하는 경우 계약이 강제 청산될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
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