일일 옵션 시황 : 끝나지 않는 금리 부담 19년 최고 금리에도 반도체 강세

일일 옵션 시황옵션 거래량 · 9/29

오늘의 숫자

오늘 옵션 5793만 계약

주식 · ETF · 지수 옵션 합산

5793만

계약

전날보다 −13.1%

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일일 옵션 시황오늘의 숫자 · 9/29

차트 해설

주식·ETF·지수를 합쳐 5793만 계약이 오갔어요. 전날보다 13.1% 줄었어요. 개별 종목 1위는 NVDA입니다.

미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

옵션 총량은 전날보다 13.1% 줄어 5,793만 계약이었어요. 엔비디아 217만, 테슬라 151만, 애플 98만 순입니다. 지수가 좁게 움직인 날이라 총량은 줄었고, 대금은 메타와 테슬라의 9/30 만기에 모였어요.

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일일 옵션 시황오늘의 이야기 · 9/29

에디터 노트

끝나지 않는 금리 부담, 반도체가 버틴 하루

10년물 금리가 19년 만의 최고를 다시 쓰고 소비자 심리는 12년 최저로 내려갔어요. 유가가 3% 넘게 빠지고 반도체가 오르며 지수 낙폭은 작았습니다.

두 옵션 벽 사이에 선 지수

지수는 옵션이 가장 두껍게 쌓인 두 가격 사이에서 끝났고, 딜러 감마는 음의 쪽으로 더 커졌어요. 오늘 시황에서 확인해 보세요.

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일일 옵션 시황실적 발표 · 9/29

실적 결과

오늘의 실적 성적표

전일 옵션의 Implied Move와 실제 등락

CCL서프라이즈

Carnival Corporation

+13.4%당일

예상 ±3.6%

KMX서프라이즈

Carmax

+4.7%당일

예상 ±4.6%

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일일 옵션 시황실적 예상 vs 실제 · 9/29

차트 해설

KMX EPS가 예상보다 58.6% 좋았어요. 주가는 +4.74% 반응했습니다.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

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일일 옵션 시황9/29

다가오는 실적

곧 나올 실적

발표 예정 · 예상 변동폭(±) · 내재변동성(IV)

9/30

Micron Technology

±4.5%

IV 61%

9/30

JBL

Jabil Circuit

±4.1%

IV 56%

9/30

FDS

Factset Research Systems

±4.0%

IV 54%

9/30

CAG

Conagra Brands

±2.6%

IV 35%

10/1

NKE

Nike Inc

±3.8%

IV 52%

10/1

ACN

Accenture Plc

±3.8%

IV 51%

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일일 옵션 시황실적 · 9/29

차트 해설

다음 발표는 9/30 MU이에요. 옵션 시장은 ±4.5%의 움직임을 가격에 반영하고 있어요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

9/30 마이크론·자빌·팩트셋·코나그라, 10/1 나이키가 이어져요. 마이크론 옵션은 ±4.5% 폭을 담고 있고, 나이키는 내재변동성 순위가 86입니다. 예상 폭은 방향이 아니라 발표 뒤 흔들림의 크기를 옵션이 미리 잡아둔 값이에요.

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일일 옵션 시황9/29

오늘의 종목

메타

META

+3.24%

$738.79

왜 전날 4.8% 내린 뒤 3.2% 올라 매그7 최고 상승이었어요. 뱅크오브아메리카가 메타의 AI 에이전트 '뮤즈'를 애플 시리보다 앞선 기능으로 짚은 날입니다. 옵션 88만 계약 중 콜이 66%였고, 9/30 만기 720~750달러 콜에 대금 1억 6,000만 달러 넘게 몰렸어요.

옵션 88만 계약 · 콜 66% · 풋 34%

감마 익스포저 · 콜벽 $750 저항 / 풋벽 $700 지지

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일일 옵션 시황종목 스포트라이트 · 9/29

차트 해설

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린 종목은 메타 META, 주가는 +3.24%로 마감했어요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

전날 4.8% 내린 뒤 3.2% 올라 매그7 최고 상승이었어요. 옵션 88만 계약 중 콜이 66%였습니다. 9/30 만기 720~750달러 콜에 대금 1억 6,000만 달러가 몰려, 하루 남은 짧은 만기 위쪽 자리가 먼저 붙었어요.

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일일 옵션 시황META · 10/16 만기

Volatility Smile

풋·콜 값이 비슷해요

행사가별 내재변동성(OTM 기준)

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일일 옵션 시황변동성 스큐 · 9/29

차트 해설

META 옵션은 풋·콜 IV가 42% 안팎으로 고른 편이에요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

같은 거리라도 아래쪽 행사가 옵션이 더 비싼 게 보통이에요. 주식을 든 쪽이 하락 대비를 먼저 찾기 때문입니다. 하루 만에 낙폭을 되돌린 종목은 콜 수요가 붙어도 아래쪽 기울기가 남는지 보는 자리예요.

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일일 옵션 시황META · 10/16 만기

맥스페인

옵션이 쏠린 자리는 650달러

만기 때 옵션 다수가 휴지가 되는 가격

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일일 옵션 시황맥스페인 · 9/29

차트 해설

META 맥스페인은 650달러예요. 현재가보다 12.0% 아래에 있고, 10/16 만기까지 참고하는 기준선입니다.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

만기 때 옵션을 산 쪽 손실이 가장 커지는 가격이에요. 행사가별 미결제의 무게중심이 정합니다. 크게 출렁인 뒤엔 기준선과 주가 거리가 벌어지기 쉬워, 만기까지 거리가 좁혀지는지가 관측 포인트예요.

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일일 옵션 시황META · 10/16 만기

행사가별 미결제

옵션이 쌓인 벽

행사가별 콜·풋 미결제약정(OI)

META 최근 시세

$739

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일일 옵션 시황행사가별 OI · 9/29

차트 해설

META는 위로 825달러에 콜이, 아래로 700달러에 풋이 가장 두껍게 쌓여 있어요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

행사가별 남은 계약을 좌우로 펼친 그림이에요. 두껍게 쌓인 행사가 근처에선 팔았던 쪽의 헤지 매매가 값에 닿습니다. 짧은 만기 콜이 대거 거래된 다음 날엔 그 자리가 미결제로 남았는지부터 확인해요.

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일일 옵션 시황11개 섹터 · 9/29

오늘의 섹터

수급이 몰린 업종, 빠진 업종

11개 섹터 하루 성적

유틸리티

+1.17%

커뮤니케이션

+0.26%

산업

+0.21%

경기소비

+0.14%

기술

−0.02%

부동산

−0.02%

헬스케어

−0.31%

금융

−0.33%

필수소비

−0.52%

소재

−0.75%

에너지

−0.90%

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일일 옵션 시황섹터 히트맵 · 9/29

차트 해설

유틸리티이 +1.17%로 가장 강했고, 에너지는 −0.90%로 가장 약했어요. 격차는 2.1%p입니다.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

금리가 뛴 날 유틸리티가 1.2% 올라 가장 강했고, 유가가 3% 넘게 빠지며 에너지가 0.9% 내려 가장 약했어요. 업종 격차는 2.1%포인트로, 지수보다 금리와 유가가 업종 순위를 가른 하루예요.

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일일 옵션 시황거래대금 · 9/29

ETF 자금

오늘 수급이 몰린 ETF

하루 거래대금 상위 · 지수·채권·원자재 흐름

SPY

S&P500

28B$

−0.18%

QQQ

나스닥100

20B$

+0.19%

HYG

하이일드 채권

12B$

−0.23%

IWM

러셀2000(중소형)

6B$

−0.36%

TLT

미 장기국채

6B$

−0.50%

LQD

회사채

6B$

−0.06%

VOO

S&P500

5B$

−0.16%

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일일 옵션 시황ETF 자금 흐름 · 9/29

차트 해설

오늘 ETF 거래대금 1위는 SPY(S&P500) 28B$, 2위는 QQQ(나스닥100) 20B$였어요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

SPY와 QQQ가 거래대금 1·2위였고, 장기국채 ETF는 7,500만 주가 오가며 0.5% 내렸어요. 금 ETF는 1.3% 올랐습니다. 채권 ETF 거래가 두꺼운 날은 금리가 여전히 주식보다 먼저 움직이는 재료라는 관측이에요.

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일일 옵션 시황시장 심리 · 9/29

공포탐욕

시장 심리는 '공포'

공포·탐욕 지수 32

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일일 옵션 시황공포탐욕 게이지 · 9/29

차트 해설

오늘 시장 심리는 32점, '공포' 구간이에요. 어제 34점에서 2점 내렸어요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

심리 눈금은 32로 전날 34에서 2점 내려 공포 구간에 머물렀어요. 소비자신뢰지수가 12년 최저로 나온 날입니다. 지수 낙폭은 0.2% 안쪽인데 눈금이 계속 내려가는 건 금리 부담이 심리에 먼저 닿는다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황9/29

오늘의 옵션 흐름

큰손이 담은 옵션

오늘 오간 금액이 큰 옵션 거래

풋

ARM

$360.00

$1.3억

현재가 $293.67 · 만기 D-109 · 거래 1.5만계약 · 미결제 141계약

풋

META

$720.00

$4,888만

현재가 $738.79 · 만기 D-81 · 거래 1.1만계약 · 미결제 714계약

풋

NVDA

$230.00

$3,433만

현재가 $227.21 · 만기 D-1 · 거래 10.6만계약 · 미결제 5,112계약

콜

$1,070.00

$2,957만

현재가 $1,065.08 · 만기 D-3 · 거래 7,690계약 · 미결제 1,065계약

풋

TSLA

$355.00

$2,170만

현재가 $352.84 · 만기 D-1 · 거래 5.3만계약 · 미결제 4,384계약

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일일 옵션 시황옵션 흐름 · 9/29

차트 해설

가장 큰 자금은 ARM 풋 360.00달러에 들어왔어요. 한 건에 $1.3억입니다. 거래가 미결제의 106배라, 오늘 새로 들어온 물량이에요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

가장 큰 자금은 ARM 2027년 1월 만기 360달러 풋 1억 3,000만 달러였어요. 주가 294달러보다 한참 위 행사가라 깊은 내가격 풋입니다. 깊은 내가격 풋은 주식과 값이 비슷하게 움직여, 방향 베팅보다 자리 바꾸기로도 쓰이는 계약이에요.

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일일 옵션 시황이상옵션 상위 100건 · 9/29

옵션 흐름

오늘 자리는 어느 만기에 몰렸나

거래량이 미결제 대비 유난히 컸던 계약들

상위 100건 대금

$6.4억

+33%어제 대비

콜 · 풋 건수

61 · 39

당일 만기

1~7일

8~30일

31일+

건수 비중

대금 비중

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일일 옵션 시황이상옵션 만기 프로필 · 9/29

차트 해설

이상옵션 상위 100건 중 61%가 일주일 안에 끝나는 계약이었어요. 대금은 1~7일 구간이 66%로 가장 컸어요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

상위 100건 중 61%가 일주일 안에 끝나는 계약이었고, 대금은 1~7일 구간이 66%였어요. 메타·테슬라·엔비디아의 9/30 만기가 대금을 키웠습니다. 짧은 만기가 대금을 채운 날은 다음 날 미결제로 자리가 남았는지 확인해요.

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 9/29

옵션 흐름

오늘 생긴 자리는 어떤 모양인가

같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약

META

콜 두 자리

만기 9/30 · 현재가 $738.79

$6,080만

콜

$725.00

1.8만계약 · 미결제 781

델타 0.78

콜

$730.00

2.6만계약 · 미결제 1,050

델타 0.69

콜 두 자리

만기 10/2 · 현재가 $1,065.08

$4,941만

콜

$1,065.00

4,872계약 · 미결제 699

델타 0.52

콜

$1,070.00

7,690계약 · 미결제 1,065

델타 0.50

TSLA

콜 두 자리

만기 9/30 · 현재가 $352.84

$3,137만

콜

$352.50

3.9만계약 · 미결제 295

델타 0.52

콜

$355.00

9.0만계약 · 미결제 758

델타 0.39

TSM

양쪽

만기 9/17 · 현재가 $456.94

$2,426만

콜

$500.00

2,111계약 · 미결제 277

델타 0.52

풋

$450.00

2,022계약 · 미결제 293

델타 0.39

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일일 옵션 시황자리의 모양 · 9/29

차트 해설

대금이 가장 큰 묶음은 META 9/30 만기 콜 두 자리예요. $725, $730 두 행사가에 같은 방향 계약이 붙었어요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

대금이 가장 큰 묶음은 메타 9/30 만기 725·730달러 콜 두 자리예요. 주가가 739달러로 끝나 두 행사가 모두 내가격이었습니다. 행사가를 나눠 잡은 자리는 한 값이 아니라 구간에 대는 방식이라 결과가 층층이 갈려요.

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일일 옵션 시황팔로업 · 9/29

어제 큰손 점검

어제 큰손, 오늘 결과

전일 대금 상위 옵션 · 그 종목의 오늘 주가

풋

TSLA

$360.00

−1.29%오늘 주가

어제 거래 18.6만계약 · 대금 $5,011만 · 만기 D-1

풋

NVDA

$230.00

−0.72%오늘 주가

어제 거래 30.1만계약 · 대금 $3,458만 · 만기 D-1

콜

$1,040.00

+1.05%오늘 주가

어제 거래 1.9만계약 · 대금 $2,668만 · 만기 D-1

풋

META

$720.00

+3.24%오늘 주가

어제 거래 4.5만계약 · 대금 $1,898만 · 만기 D-1

풋

AAPL

$340.00

−2.66%오늘 주가

어제 거래 12.4만계약 · 대금 $1,844만 · 만기 D-1

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일일 옵션 시황어제 큰손 팔로업 · 9/29

차트 해설

어제 대금 상위 5건 중 4건이 베팅한 방향대로 움직였어요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

전날 대금 상위 5건 중 4건이 방향대로 움직였어요. 테슬라·엔비디아 풋과 마이크론·샌디스크 콜은 맞았고, 알파벳 콜만 빗나갔습니다. 하루 성적이 좋아도 당일 만기 계약이 많아, 대금 크기가 방향을 보장하진 않아요.

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일일 옵션 시황옵션 가격 · 9/29

IV 급등

옵션이 갑자기 비싸진 종목

IV 랭크(0~100)가 하루 만에 크게 뛴 종목

LQD

IV 11%

37 → 58

+21p

HHH

IV 38%

70 → 90

+20p

TLT

IV 17%

85 → 100

+15p

IV 53%

68 → 81

+13p

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일일 옵션 시황IV 랭크 급등 · 9/29

차트 해설

LQD IV 랭크가 하루 만에 37에서 58까지 21p 뛰었어요.

IV 랭크는 지금 옵션값이 최근 1년 범위에서 어디쯤인지 0~100으로 매긴 순위예요. 이 순위가 하루 만에 크게 뛴 종목이에요. 막대는 어제에서 오늘로 순위가 움직인 폭이에요. 실적·공시 같은 이벤트를 앞두고 옵션값이 먼저 올라가는 경우가 많아요.

투자등급 회사채 ETF의 내재변동성 순위가 하루 만에 37에서 58로 뛰었어요. 10년물 금리가 19년 최고를 다시 쓴 날입니다. 주식보다 채권 옵션 값이 먼저 움직인 건 금리 쪽 흔들림에 대비하는 손이 늘었다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황공매도 × 옵션 · 9/29

수급 관측

공매도 잔고에 콜이 몰린 종목

유통주식 대비 공매도 비중 · 오늘 콜 거래 비중

NVTS

옵션 6.4만 계약

+0.00%

공매도 17%

콜 비중 80%

QURE

옵션 5.1만 계약

−37.33%

공매도 14%

콜 비중 70%

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일일 옵션 시황공매도 × 콜 쏠림 · 9/29

차트 해설

LXEO는 공매도 잔고가 유통주식의 29%인데, 오늘 옵션 거래의 100%가 콜이었어요.

공매도 잔고(빌려서 판 주식)가 많은 종목 가운데 오늘 콜옵션 거래 비중이 높았던 종목이에요. 빨간 막대는 유통주식 대비 공매도 비중, 초록 막대는 오늘 옵션 중 콜 비중이에요. 둘 다 길면 하락 쪽과 상승 쪽 자리가 한 종목에서 맞선 판이에요.

렉세오 테라퓨틱스는 공매도가 유통주식의 29%이고 주가는 8.9% 올랐어요. 옵션은 전부 콜이었지만 11계약뿐이었습니다. 비중은 거래 규모와 함께 봐야 해서, 계약 수가 적은 날의 100%는 사실 기록으로만 남겨요.

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일일 옵션 시황옵션 프리미엄 · 9/29

변동성 값

옵션이 비싼 종목

내재변동성(IV) vs 실현변동성(HV)

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일일 옵션 시황IV vs 실현변동성 · 9/29

차트 해설

옵션이 실제 움직임보다 가장 비싼 종목은 AMC예요. IV는 90%인데 실제 변동은 62%였어요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

실제 움직임보다 옵션 값이 가장 비싼 자리에 AMC가 있어요. 최근 실제 변동은 62%인데 옵션은 90%이고, 주가는 6.4% 내렸습니다. 옵션이 실제보다 비싼 종목은 시장이 더 큰 흔들림에 값을 얹어둔 상태예요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/29

오늘의 감마

S&P500 감마 지형

현재 7,671 · 음(−)의 감마 구간

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일일 옵션 시황감마 · 9/29

차트 해설

S&P500 7,670 부근은 음(−)의 감마 구간이라 움직임이 커지기 쉬워요. 콜벽은 7,700, 풋벽은 7,650에 있습니다.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

지수는 풋벽 7,650과 콜벽 7,700 사이 7,671에서 끝났어요. 이 구간은 음의 감마이고 전체 딜러 감마는 전날보다 음의 쪽으로 커졌습니다. 0.65% 좁은 벽 사이가 관측 구간이고, 벗어나면 헤지 매매가 움직임을 키우는 쪽으로 붙기 쉬워요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/29

지수 예상폭

시장이 보는 S&P500 범위

현재 7,671 · 만기별 옵션 예상 변동폭(±)

오늘 밤

9/30 만기 · D-0

±0.5%

10/2

10/2 만기 · D-2

±1.0%

10/6

10/6 만기 · D-6

±1.3%

10/16

10/16 만기 · D-16

±2.2%

10/30

10/30 만기 · D-30

±3.2%

11/20

11/20 만기 · D-51

±4.2%

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일일 옵션 시황SPX 예상 변동폭 · 9/29

차트 해설

옵션 시장은 S&P500이 오늘 밤 만기까지 ±0.5%, 11/13 만기까지 ±3.9% 움직일 폭을 가격에 반영하고 있어요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

오늘 밤 만기 예상 폭은 ±0.5%, 10/2 만기는 ±1.0%, 11/13 만기는 ±3.9%예요. 마이크론 실적과 금요일 고용지표가 앞쪽 만기에 들어 있습니다. 같은 폭 안에서 끝날지 벗어날지가 이 폭을 사고파는 쪽의 손익을 가릅니다.

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일일 옵션 시황SPX · 9/29

예상 vs 실제

예상 폭의 절반도 안 움직였어요

옵션 예상 변동폭(당일 만기 스트래들) 대 실제 등락

9/29 세션

밴드 안

옵션 예상(±)

±0.53%

실제 등락

−0.17%

지난 기록

9/28

밴드 밖

−0.77%

예상 ±0.56%

9/25

밴드 안

+0.51%

예상 ±0.55%

9/24

밴드 안

−0.02%

예상 ±0.48%

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일일 옵션 시황지수 예상폭 성적표 · 9/29

차트 해설

전일 옵션은 S&P500 하루 폭을 ±0.53%로 반영했는데, 실제로는 −0.17% 움직여 밴드 안에 머물렀어요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

전날 옵션이 잡아둔 하루 폭은 ±0.53%였고 실제 S&P500은 0.17% 내려 밴드 안에 머물렀어요. 금리 급등을 유가 하락이 상쇄했습니다. 밴드 한가운데서 끝난 날은 폭을 판 쪽이 여유 있게 남는 구조예요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/29

변동성 시간표

10/2 만기 변동성이 유난히 높아요

만기별 등가격(ATM) 내재변동성

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일일 옵션 시황변동성 기간구조 · 9/29

차트 해설

S&P500 만기별 IV 곡선에서 10/2 만기만 14.1%로 솟아 있어요. 시장이 그 날짜 언저리의 이벤트에 웃돈을 얹고 있다는 관측이에요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

만기별 곡선에서 10/2 만기만 14.1%로 솟아 있어요. 금요일 고용지표가 잡힌 날짜이고, 바로 뒤 10/5 만기는 11.7%로 내려옵니다. 하루짜리 돌출은 시장이 그 날짜 이벤트에 값을 따로 얹어둔 모양이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 11/20 만기

하락 보험료

지수 하락 보험엔 웃돈이 붙어 있어요

S&P500 행사가별 내재변동성(OTM 기준)

풋 25Δ IV

16.1%

콜 25Δ IV

12.1%

차이(스큐)

+4.0%p

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일일 옵션 시황SPX 스큐(하락 보험료) · 9/29

차트 해설

11/20 만기 기준 지수 풋 IV는 16.1%, 콜은 12.1%예요. 하락 쪽 보험료에 4.0%p의 웃돈이 붙어 있어요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

11/20 만기 25델타 풋 IV 16.1%, 콜 12.1%로 하락 쪽 웃돈은 4.0%포인트예요. 전날 4.5에서 조금 좁혀졌습니다. 금리가 뛴 날에도 방어 웃돈이 늘지 않은 건 아래쪽 경계가 더 커지지 않았다는 관측이에요.

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일일 옵션 시황SPX · 9/29

풋콜 비율

거래도 포지션도 풋이 많아요

S&P500 옵션 풋/콜 · 거래량 대 미결제

오늘 거래량풋/콜 1.10

미결제약정(쌓인 포지션)풋/콜 1.39

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

오늘 밤

1.04

내일 밤

0.91

10/2

0.87

10/5

0.64

10/6

1.37

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일일 옵션 시황SPX 풋콜 비율 · 9/29

차트 해설

오늘 SPX 옵션 거래는 콜 243만·풋 267만 계약으로 풋이 더 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배예요.

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

SPX 옵션은 콜 243만, 풋 267만 계약으로 풋이 조금 더 많았어요. 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.4배입니다. 지수가 약보합인 날 풋 거래가 앞선 건 아래를 막는 자리가 꾸준히 붙는다는 흔적이에요.

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일일 옵션 시황9/29

오늘의 딜

SSTI SSTI

$8.21

+50.1%

사모펀드 트랜섬캐피털이 사운드씽킹을 주당 최대 11달러 현금에 인수하기로 합의했어요.

오늘 나온 다른 딜

PWP PWP

파이퍼샌들러가 페렐라와인버그 인수를 협의 중이라는 블룸버그 보도예요. 확정 발표는 아닙니다.

$16.37

+11.8%

NU NU

누뱅크가 영국 디지털은행 몬조 인수를 협의 중이라는 보도예요. 블룸버그는 80억~100억 파운드 규모로 전했고 확정은 아닙니다.

$12.35

+1.0%

SMMT SMMT

아스트라제네카가 서밋 테라퓨틱스에 20억 달러 전략적 지분 투자를 하고 신약을 공동 개발하기로 했어요.

$16.39

+5.9%

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일일 옵션 시황딜/M&A · 9/29

차트 해설

오늘의 간판 딜은 SSTI입니다. 오늘 나온 딜은 모두 5건이었어요.

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

사운드씽킹은 트랜섬캐피털의 주당 최대 11달러 인수 합의에 50% 급등했고, 페렐라와인버그는 파이퍼샌들러 인수 협의 보도에 11.8% 올랐어요. 확정 계약은 제시가 근처로 값이 붙고, 협의 보도는 확정 전이라 양쪽 변동이 함께 남아요.

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일일 옵션 시황SPX · 11/20 만기 · D-51

오늘의 조합

롱 아이언 버터플라이

스트래들을 싸게 만든 변동 베팅

내는 프리미엄

199.2p

최대 이익

95.8p

최대 손실

199.2p

등가격 콜·풋을 사고 날개를 팔아 비용을 줄여요. 움직이면 이익, 대신 이익 폭은 날개까지로 정해져요.

구성 7,670 콜 매수 · 7,670 풋 매수 · 7,965 콜 매도 · 7,410 풋 매도 · 호가 중간 기준

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일일 옵션 시황오늘의 조합(멀티레그) · 9/29

차트 해설

오늘 SPX 체인 가격으로 롱 아이언 버터플라이를 짜면 프리미엄 199.2포인트를 내고 시작하고, 손익분기는 7,471 · 7,869이에요.

옵션 여러 개를 묶은 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 만기 손익 그림이에요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

현재가에서 콜과 풋을 함께 사고 양쪽 바깥을 팔아 폭을 막는 조합이에요. 199.2포인트를 내고 시작해 7,471 아래나 7,869 위로 가야 남습니다. 크게 움직이면 남지만 이익은 바깥 행사가에서 막혀, 스트래들보다 싼 대신 상한이 있는 구조예요.

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일일 옵션 시황용어 풀이 · 9/29

옵션 용어

변동성 스마일

행사가마다 다른 옵션의 몸값

Volatility Smile

행사가별 IV를 이으면 양끝이 올라간 곡선, 웃는 입 모양이 나와요. 현재가에서 먼 '설마'의 영역일수록 옵션이 비싸다는 얘기예요.

풋 쪽 날개가 유난히 높으면 하락 보험료가 올랐다는 신호로 읽어요.

예를 들면

미국 증시는 1987년 폭락 이후 풋 날개가 높은 모양이 굳었어요. 폭락의 기억이 보험료에 남은 셈이에요.

다음 날 미결제가 그만큼 늘었는지 보면 자리가 남았는지 청산됐는지 구분돼요.

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계좌 잔고가 유지증거금에 미달하는 경우 계약이 강제 청산될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.
미국주식옵션 거래 시 계약당 수수료는 주식/ETF/XSP가 $1.99, SPX는 $2.99입니다.