미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

24년 만의 고점에서 꺾인 금리

유가 급등에 10년물 금리가 24년 만의 최고까지 올랐다가, 연준 부의장 발언에 물러서며 증시도 반등했어요. 마이크론의 강한 전망이 반도체를 끌어올렸습니다.

금요일 하루에 몰린 긴장

S&P500 옵션은 오늘 만기 변동성만 도드라지게 높아요. 자세한 그림은 오늘 시황에서 확인해 보세요.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

액센츄어는 16% 가까이 뛰었고 맥코믹은 연간 성장률 눈높이를 낮추며 5% 가까이 빠졌어요. 옵션이 반영한 예상폭과 실제 움직임의 차이를 보면 시장이 실적을 얼마나 놀랍게 받아들였는지 알 수 있어요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

나이키가 장 마감 뒤 실적을 냈고 시간외에서 7% 가까이 밀렸어요. 발표 전 내재변동성 순위는 96까지 올라 있었어요. 발표 전 부풀었던 변동성은 발표 뒤 빠르게 꺼지는 경우가 많아, 실제 움직임과 예상폭을 비교해 볼 만해요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

액센츄어는 분기 매출이 예상을 넘고 수주가 사상 최대를 기록하며 하루 16% 가까이 올랐어요. AI가 IT 서비스 수요를 깎는다는 우려를 덜어낸 결과예요. 글로반트·코그니전트 등 같은 업종도 함께 올라, 한 회사 실적이 업종 전체 심리를 바꾼 사례예요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

같은 만기에서도 행사가마다 변동성이 다른 건 하락 대비와 상승 베팅 수요가 다르기 때문이에요. 급등 직후엔 콜 쪽 변동성이 어떻게 변했는지 보면 추가 기대가 얼마나 실려 있는지 볼 수 있어요.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

맥스페인은 만기 때 옵션 매수자 손실이 가장 커지는 가격이에요. 미결제가 두터운 행사가 쪽으로 계산값이 모여요. 현재가와의 거리를 보면 만기까지 어느 가격대에 포지션이 몰려 있는지 가늠할 수 있어요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

행사가별 미결제약정은 참여자들이 어느 가격을 의식하는지 보여줘요. 두터운 콜은 위쪽, 두터운 풋은 아래쪽 관심 구간이에요. 현재가가 두터운 행사가에 가까워지면 딜러 헤지가 늘어 그 근처에서 가격이 끈적해지는 경우가 있어요.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

유가 상승에 에너지가 2% 가까이 올라 가장 강했고, 마이크론 전망 덕에 기술도 1% 넘게 올랐어요. 헬스케어는 1% 넘게 빠졌습니다. 유가와 AI 투자라는 두 재료가 섹터별 온도 차를 그대로 만든 하루예요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

지수는 소폭 올랐지만 공포탐욕 지수는 31에서 28로 더 내려가 공포 구간이 이어졌어요. 장중 금리 급등의 충격이 남은 모습이에요. 지수 반등과 심리 지표가 따로 움직일 때는 체감 불안이 아직 가시지 않았다는 신호로 볼 수 있어요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

오늘 만기 옵션에 거래가 몰렸어요. 엔비디아 230 풋, 애플 330~335 콜처럼 현재가 바로 옆 행사가가 대부분이에요. 만기 직전 체결은 짧은 헤지나 포지션 정리인 경우가 많아 크기만으로 방향을 읽긴 어려워요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

공매도 잔고(빌려서 판 주식)가 많은 종목 가운데 오늘 콜옵션 거래 비중이 높았던 종목이에요. 빨간 막대는 유통주식 대비 공매도 비중, 초록 막대는 오늘 옵션 중 콜 비중이에요. 둘 다 길면 하락 쪽과 상승 쪽 자리가 한 종목에서 맞선 판이에요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

S&P500 딜러 감마는 음수이고, 지수는 풋이 가장 많은 7650과 콜이 가장 많은 7700 사이에서 마감했어요. 음수 감마에선 딜러 헤지가 움직임을 키우기 쉬워, 이 50포인트 구간을 벗어날 때 변동이 커지는 구조예요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

오늘 만기 스트래들은 0.66%, 다음 주 금요일 만기는 1.5%, 보름 뒤 월물은 2.07%를 반영하고 있어요. 만기별 예상폭을 나란히 보면 시장이 어느 날짜에 부담을 더 얹었는지 읽을 수 있어요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

오늘 만기 내재변동성이 15.6%로 다음 주 월요일 만기(10.88%)보다 확 높아요. 금요일 하루에 긴장이 따로 붙은 모양이에요. 기간구조에서 한 만기만 튀어나오면 그날 일정이 옵션 가격에 별도로 반영돼 있다는 신호예요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

25델타 풋 변동성이 16.69%로 콜(11.97%)보다 4.7%p 높아요. 금리 불안 속에 하락 대비 수요가 꾸준해요. 스큐가 가파를수록 같은 거리의 하락 대비가 상승 베팅보다 비싸다는 걸 가격으로 확인할 수 있어요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

SPX 풋콜 비율은 거래량 기준 1.11, 미결제 기준 1.42예요. 쌓여 있는 포지션은 풋 쪽이 훨씬 두텁습니다. 미결제 비율이 더 높다는 건 하루 매매보다 오래 들고 가는 헤지성 풋이 많다는 뜻으로 읽혀요.

아마존과 여러 해에 걸친 10억 달러 이상 규모의 계약을 맺었어요.

오늘 나온 다른 딜

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

시놉시스는 아마존과 10억 달러 이상 계약을 맺었고, 인시고는 노키아의 무선 광대역 사업 인수를 마무리했어요. 확정된 계약과 협상설은 무게가 다르니, 공시 전까지는 설로 보는 편이 안전해요.

구성 7,665 풋 매수 · 7,400 풋 매도 · 호가 중간 기준

옵션 여러 개를 묶은 조합 하나를, 오늘 SPX 실제 체인 가격으로 그려본 만기 손익 그림이에요. 선이 0선 위면 이익, 아래면 손실 구간이에요. 보라 점이 손익분기, 점선이 현재가예요. 교육용 관측이에요.

롱풋 스프레드는 풋을 하나 사고 더 낮은 행사가 풋을 팔아 비용을 줄인 조합이에요. 최대 손실은 낸 비용, 최대 이익은 두 행사가 차이에서 비용을 뺀 만큼으로 미리 정해져요.

Call Wall · Put Wall