미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

전체 옵션 거래는 하루 전보다 줄었지만, 테슬라가 투자의견 상향 소식에 종목 1위로 거래를 끌어모았어요. 시장 전체는 한산해도 재료가 생긴 종목으로 거래가 몰리는 모습이에요.

앤트로픽이 되살린 AI주

앤트로픽의 상장 신청 소식에 반도체가 힘을 내며 나스닥이 올랐어요. 반면 룰라 대통령의 깜짝 재선에 브라질 종목은 하루 새 무너졌습니다.

금요일 만기에 쏠린 경계

빅테크 실적과 연준 회의가 겹친 이번 주 금요일 만기 변동성이 유독 높아요. 그 모양을 오늘 시황에서 확인해 보세요.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

오늘 비자를 시작으로 알파벳·마이크로소프트(10/28), 아마존·인텔(10/29), 엑슨모빌·셰브론(10/30) 실적이 이어져요. 연준 회의까지 겹친 주간이라, 종목별 옵션 예상 변동폭을 미리 확인해 두면 좋아요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

바클레이즈가 스페이스X와의 합병 가능성을 근거로 투자의견을 '매수'로 올리며 5%대 올랐어요. 레딧 언급 순위도 21계단 뛰어, 증권가 보고서 하나가 개인 관심까지 끌어올렸어요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

스큐는 같은 만기에서 행사가별 내재변동성 차이예요. 주가가 올라도 풋 날개가 더 비싼 경우가 흔합니다. 풋과 콜 날개의 가격 차이로 시장이 어느 쪽 움직임에 더 대비하는지 읽을 수 있어요.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

맥스페인은 만기 때 옵션 매수자 손실이 가장 커지는 행사가예요. 미결제가 두꺼운 행사가가 기준이 됩니다. 하루에 크게 오른 종목은 현재가가 맥스페인에서 멀어지기 쉬워, 그 거리를 함께 보면 좋아요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

미결제약정이 몰린 행사가는 참여자들이 의식하는 가격대를 보여줘요. 급등한 날엔 위쪽 콜 행사가가 현재가에 얼마나 가까워졌는지 확인해 볼 만해요.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

반도체가 끈 기술 업종이 1위였고, 메타·알파벳이 내린 커뮤니케이션 업종이 꼴찌였어요. 같은 AI 테마 안에서도 칩을 파는 쪽과 돈을 쓰는 쪽의 주가가 엇갈렸어요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

거래대금은 S&P500과 나스닥100 ETF가 1·2위였어요. 브라질 ETF는 하루 20% 가까이 급락하며 거래가 폭증했습니다. 한 나라의 정치 이벤트가 ETF 하나로 한꺼번에 가격에 반영되는 모습이에요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

공포탐욕 지수가 21에서 27로 올라 '극단적 공포'를 벗어났어요. VIX도 5% 넘게 내렸습니다. 심리는 나아졌지만 아직 '공포' 구간이라, 회복은 이제 막 시작된 단계예요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

테슬라가 5% 넘게 오른 날, 가장 큰 자금은 오히려 등가격 근처 단기 풋에 들어왔어요. 대부분 새로 생긴 물량이에요. 급등 직후 만기가 짧은 풋은 방향 베팅보다 단기 변동이나 헤지 성격인 경우가 많아요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

공매도 잔고(빌려서 판 주식)가 많은 종목 가운데 오늘 콜옵션 거래 비중이 높았던 종목이에요. 빨간 막대는 유통주식 대비 공매도 비중, 초록 막대는 오늘 옵션 중 콜 비중이에요. 둘 다 길면 하락 쪽과 상승 쪽 자리가 한 종목에서 맞선 판이에요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

제트블루는 실적 발표(10/27)를 앞두고 옵션 내재변동성이 실제 변동의 두 배를 훌쩍 넘었어요. 발표 직전엔 이벤트 웃돈이 붙어, 발표 뒤 내재변동성이 얼마나 빠지는지가 관찰 포인트예요.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

S&P500 딜러 감마가 여전히 마이너스예요. 이 구간에선 딜러 헤지가 지수 움직임을 키우는 쪽으로 작동하기 쉽습니다. 지수가 콜벽과 풋벽 사이 좁은 구간에 있어, 어느 쪽을 먼저 벗어나는지가 관전 포인트예요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

S&P500 옵션은 오늘 밤 만기까지 약 0.5%, 이번 주 금요일 만기까지 약 1.4%의 움직임을 반영해요. 빅테크 실적과 연준 회의가 몰려, 며칠 사이 예상 폭이 빠르게 넓어지는 구조예요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

옵션은 하루 폭을 약 0.8%로 매겼는데, 실제로는 0.7% 올라 밴드 안에 머물렀어요. 큰 이벤트 전 주초에는 지수가 옵션이 매긴 범위 안에서 움직였어요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

오늘 만기 변동성은 11%대인데 이번 주 금요일 만기는 16%대로 가장 높아요. 다음 주 월요일 만기는 12%대로 내려갑니다. 이벤트가 몰린 만기만 혹처럼 솟아, 시장이 매긴 이벤트 가격이 그대로 보여요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

11/20 만기 지수 풋 변동성이 콜보다 4.7%포인트 높아요. 하락 대비 보호가 여전히 비싸게 거래돼요. 지난주 5%포인트 안팎에서 조금 줄어, 풋 쏠림이 약간 누그러졌어요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

지수가 올랐는데도 SPX 풋 거래가 콜보다 많았고, 쌓인 미결제는 풋이 콜의 1.5배예요. 반등한 날에도 하락 대비 수요는 꺼지지 않고 유지됐어요.

EQT가 레인지 리소시스를 주식 교환 방식으로 약 130억 달러에 인수하기로 했어요. 같은 애팔래치아 지역 천연가스 생산업체끼리의 결합이에요.

오늘 나온 다른 딜

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

EQT가 레인지 리소시스를 약 130억 달러에 인수하기로 했고, 도어대시의 인스타카트 인수 협상 보도도 나왔어요. 레인지 리소시스는 17%대, 인스타카트는 8% 가까이 올랐어요. 인스타카트 건은 아직 보도 단계예요.

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