미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

나스닥이 2.6% 내리는 동안 VIX는 14% 뛰어 19선까지 올라왔어요. 하락 폭보다 변동성 지수가 더 가파르게 반응해, 하락 대비 수요가 빠르게 붙은 날이었어요.

다시 고개 든 AI 의구심

AI 지출 부담이 다시 부각되며 반도체와 빅테크가 함께 밀렸어요. 나스닥이 2.6% 내린 사이 수급은 필수소비재로 옮겨갔습니다.

하루 만에 뒤집힌 딜러 감마

SPX 딜러 감마가 마이너스로 바뀌며 움직임이 커지기 쉬운 구간에 들어섰어요. 어디까지 흔들리는지 오늘 시황에서 확인해 보세요.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

메타는 실적 뒤 7% 가까이, 테슬라는 3%대 내렸어요. 웨스턴디지털·노키아도 예상을 넘고도 밀렸습니다. 실적이 좋아도 비용과 지출 계획이 주가 방향을 가른 하루였어요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

다음 주엔 알파벳·마이크로소프트(10/28)와 아마존(10/29) 실적이 이어져요. 메타가 실적 뒤 크게 밀린 만큼, 옵션이 매긴 예상 변동폭을 미리 확인해 두면 좋아요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

실적과 함께 주식 분할·새 주식 종류 발행 계획을 내놨지만 7% 가까이 밀렸어요. AI 투자 규모가 부담으로 받아들여졌습니다. 실적 직후엔 숫자보다 지출 계획 같은 전망이 주가를 더 크게 움직이기도 해요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

스큐는 같은 만기에서 행사가별 내재변동성 차이예요. 급락 뒤엔 아래쪽 풋 날개가 먼저 비싸지곤 합니다. 풋 쪽 날개가 얼마나 가팔라졌는지로 시장이 경계하는 방향을 읽을 수 있어요.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

맥스페인은 만기 때 옵션 매수자 손실이 가장 커지는 행사가예요. 미결제가 두꺼운 행사가가 기준이 됩니다. 실적 뒤 크게 움직인 종목은 현재가와 맥스페인 사이 거리가 벌어지기 쉬워요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

미결제약정이 몰린 행사가는 참여자들이 의식하는 가격대를 보여줘요. 급락한 날엔 아래쪽 풋 행사가에 미결제가 얼마나 쌓였는지 보면 대비 수요가 보여요.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

필수소비재가 3.3% 올라 1위, 기술주가 3.3% 내려 꼴찌였어요. 유틸리티·헬스케어도 올랐습니다. 기술주에서 빠진 돈이 경기에 덜 민감한 방어 업종으로 옮겨간 전형적인 그림이에요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

공포탐욕 지수가 31에서 20으로 떨어져 '극단적 공포' 구간에 들어섰어요. 기술주 급락과 VIX 상승이 겹쳤습니다. 심리 지표가 하루 만에 한 단계 내려앉아, 다음 며칠 회복 여부를 지켜볼 대목이에요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

큰손 옵션 거래량은 엔비디아가 1위, 테슬라와 마이크론이 뒤를 이었어요. 테슬라는 거래 대부분이 풋이었습니다. 실적 뒤 내린 종목에 풋이 몰리면 추가 하락에 대비한 헤지 수요로 읽을 수 있어요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

IV 랭크는 지금 옵션값이 최근 1년 범위에서 어디쯤인지 0~100으로 매긴 순위예요. 이 순위가 하루 만에 크게 뛴 종목이에요. 막대는 어제에서 오늘로 순위가 움직인 폭이에요. 실적·공시 같은 이벤트를 앞두고 옵션값이 먼저 올라가는 경우가 많아요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

실적과 재료가 나온 대형 기술주들이 하락 쪽에서 거래량 바깥으로 찍혔어요. 소형주 급등락과 대형주 실적 반응을 나눠 보면 그날 시장의 진짜 관심사가 보여요.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

SPX 딜러 감마가 하루 만에 플러스에서 마이너스로 돌아섰어요. 이 구간에선 딜러 헤지가 오르면 사고 내리면 파는 쪽이라 움직임이 커지기 쉽습니다. 지수가 풋 벽(7650)과 콜 벽(7700) 사이 좁은 틈에 끼어 있어, 어느 쪽을 벗어나는지가 관건이에요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

SPX 옵션은 오늘 만기 약 0.7%, 다음 주 금요일 만기까지 약 1.9%의 움직임을 반영하고 있어요. 다음 주 FOMC와 빅테크 실적이 몰린 구간에서 예상 폭이 크게 넓어지는 구조예요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

10/26 만기 변동성은 12%대로 낮지만 10/30 만기로 가며 16%대로 올라가요. 오늘 만기도 17%대로 높습니다. 이벤트 주간 만기와 그 앞 만기의 차이로 시장이 매긴 이벤트 가격을 볼 수 있어요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

한 달 만기 25델타 풋 변동성이 콜보다 약 6%포인트 높아요. 하락 대비 보호가 훨씬 비싸게 거래됩니다. 급락한 날 풋 쪽 프리미엄이 얼마나 더 붙었는지 보면 경계 심리의 크기가 보여요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

SPX 풋 거래량이 콜의 1.23배였고, 미결제 기준으로는 1.47배예요. 하락한 날 풋 거래가 우세한 건 새로 하락 대비에 나선 수요가 많았다는 흔적이에요.

주식을 분할하고 AI 투자 재원 마련을 위한 새 주식 종류를 만든다는 계획을 밝혔어요.

오늘 나온 다른 딜

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

메타의 주식 분할·새 주식 종류 계획에 비자의 파이어블록스 인수설, 엑슨모빌·셸의 인피니움 매각 검토 보도가 나왔어요. 파이어블록스는 협상을 부인했어요. 보도 단계의 딜은 후속 소식에 따라 반응이 달라져요.

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