미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

알파벳·서비스나우 급락에 옵션 거래가 전날보다 13% 늘었어요. 급락 종목의 하루짜리 만기에 계약이 몰리며 거래량을 끌어올렸어요.

다시 고개 든 AI 회의론

알파벳이 실적 실망에 12% 넘게 빠지며 나스닥을 1%대 끌어내렸어요. 그 사이 헬스케어·금융으로 수급이 옮겨 갔어요.

마이너스로 돌아선 지수 감마

딜러 헤지가 움직임을 키울 수 있는 구간이에요. 아마존·인텔 시간외 급락 뒤 옵션 분위기를 오늘 시황에서 확인해 보세요.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

알파벳과 서비스나우는 정규장에서 12%, 27% 빠지며 옵션이 잡아둔 예상폭을 크게 넘었어요. 장 마감 뒤엔 인텔이 시간외 20% 넘게 밀려, 실적 반응이 예상보다 거친 주간이 이어지고 있어요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

10/30 장 시작 전(한국시간 10/30 밤)엔 엑슨모빌·셰브론·애브비가 실적을 내요. 애플은 11/2 장 마감 뒤(한국시간 11/3 새벽) 발표라, 다음 주 초까지 빅테크 일정이 남아 있어요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

3분기 매출이 예상에 못 미치며 12%대 급락해 역대 최악의 하루를 보냈어요. 거래량도 1억 3천만 주를 넘었습니다. 레딧 언급이 하루 새 두 배 넘게 늘어, 개인투자자 관심도 한꺼번에 쏠렸어요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

스큐는 같은 만기 옵션의 행사가별 IV 차이예요. 급락한 날엔 아래쪽 풋 날개가 먼저 비싸지기 쉬워요. 풋과 콜 날개 중 어느 쪽이 더 가파른지로 시장이 대비하는 방향을 읽을 수 있어요.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

맥스페인은 만기 때 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 행사가예요. 하루에 10% 넘게 움직인 종목은 현재가가 맥스페인에서 크게 벗어나기 쉬워요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

미결제가 몰린 행사가는 참여자들이 의식하는 가격대를 보여줘요. 급락한 날엔 아래쪽 풋 행사가에 쌓인 미결제로 대비 수요를 가늠해 볼 수 있어요.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

헬스케어가 일라이릴리 호실적에 2.4% 올라 1위였고, 알파벳이 속한 커뮤니케이션이 1.9% 내려 꼴찌였어요. 내린 업종은 기술과 커뮤니케이션 둘뿐이었지만, 덩치가 커서 지수는 하락했어요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

나스닥100 ETF가 1.4% 내린 반면 소형주 ETF는 1% 가까이 올랐어요. 대형 기술주에서 빠진 자금이 소형주와 경기 민감 업종 쪽으로 움직인 흐름이에요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

공포탐욕 지수가 36에서 35로 내려 '공포' 구간에 머물렀고, VIX는 2% 가까이 올라 17선이에요. 나스닥이 1% 넘게 빠진 날치고는 심리 지표의 변화가 크지 않았어요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

큰손 옵션 상위는 급락한 알파벳의 하루짜리 콜이 차지했어요. 거래량이 미결제의 수백 배였습니다. 급락 직후 반등에 짧게 거는 자리와 손실을 줄이려는 거래가 섞여 있을 수 있어요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

이상옵션 300건 중 콜이 176건으로 풋보다 많았고, 일주일 안에 끝나는 계약은 45%였어요. 전날보다 짧은 만기 쏠림은 줄고 만기가 고르게 퍼진 날이었어요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

IV 랭크는 지금 옵션값이 최근 1년 범위에서 어디쯤인지 0~100으로 매긴 순위예요. 이 순위가 하루 만에 크게 뛴 종목이에요. 막대는 어제에서 오늘로 순위가 움직인 폭이에요. 실적·공시 같은 이벤트를 앞두고 옵션값이 먼저 올라가는 경우가 많아요.

공매도 잔고(빌려서 판 주식)가 많은 종목 가운데 오늘 콜옵션 거래 비중이 높았던 종목이에요. 빨간 막대는 유통주식 대비 공매도 비중, 초록 막대는 오늘 옵션 중 콜 비중이에요. 둘 다 길면 하락 쪽과 상승 쪽 자리가 한 종목에서 맞선 판이에요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

SPX 전체 감마가 하루 만에 마이너스로 돌아섰어요. 현재가 7,720은 풋 벽 7,700과 콜 벽 7,750 사이예요. 마이너스 감마에선 딜러 헤지가 움직임을 키우는 쪽으로 작용할 수 있어, 두 벽 이탈 여부가 관전 포인트예요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

SPX 옵션은 오늘 밤 만기까지 약 0.7%, 다음 주 11/6 만기까지 약 1.6% 움직임을 반영해요. 아마존·인텔 시간외 급락을 소화하는 오늘 밤 만기의 폭이 상대적으로 넓게 잡혀 있어요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

알파벳 급락에도 S&P500은 0.3% 내려, 옵션 예상폭 ±0.64%의 절반 정도만 움직였어요. 나스닥 낙폭에 비해 지수 전체는 밴드 안에서 끝나, 업종 순환이 충격을 나눠 받은 날이에요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

오늘 밤 만기 IV가 17.5%로, 다음 주 만기들의 10~12%보다 높게 솟아 있어요. 빅테크 시간외 급락을 반영하는 가장 가까운 만기에만 웃돈이 붙은 모양이에요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

11/20 만기 SPX 스큐를 보면 아래쪽 풋 날개 IV가 27%대로, 현재가 근처 13%대의 두 배가 넘어요. 하락 대비 보호에 붙는 웃돈이 여전히 두텁게 유지되고 있어요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

SPX 풋 거래량이 콜의 1.10배, 쌓인 미결제는 1.47배예요. 거래는 비교적 균형을 보였지만, 쌓인 포지션은 여전히 풋 쪽으로 기울어 있어요.

스라이브 홀딩스가 ADT를 76억 달러에 인수해 비상장사로 전환하기로 합의했어요. 주가는 33% 올라 5년 만의 최고가를 기록했어요.

오늘 나온 다른 딜

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

ADT는 스라이브 홀딩스의 76억 달러 인수에 합의했고, 도어대시의 인스타카트 인수와 마벨의 루멘텀 인수 검토는 보도로 나왔어요. ADT만 확정된 거래이고, 나머지 두 건은 후속 공시 확인이 필요해요.

Delta