미국에서 하루 동안 거래된 옵션 계약 수예요. 주식·ETF·지수 옵션을 모두 더했어요. 전날보다 늘었는지 줄었는지가 그날 옵션 시장의 온도예요. 상위 종목 이름을 보면 거래가 어디에 쏠렸는지도 보여요.

나스닥이 1% 오르는 동안 VIX는 4% 가까이 내려 16선으로 내려왔어요. 지수 상승과 변동성 하락이 함께 나온 건 불안 심리가 한 걸음 물러난 그림이에요.

스페이스X가 불붙인 AI 심리

스페이스X가 상장 후 첫 흑자를 내자 AI 관련주로 매수가 번졌어요. 기술주가 앞장서며 나스닥이 1% 올랐습니다.

지수는 두 벽 사이로

SPX 딜러 감마가 다시 플러스로 돌아서며 지수가 풋 벽과 콜 벽 사이에 자리 잡았어요. 움직임이 잦아드는 구간인지 오늘 시황에서 확인해 보세요.

실적을 발표한 종목의, 발표 전 옵션이 잡아둔 예상 폭과 실제 주가 반응을 나란히 놓은 성적표예요. 배지는 EPS 예상 대비 결과, 회색 밴드는 발표 직전 옵션의 예상 폭, 막대는 실제 반응이에요. 막대가 밴드를 넘으면 예상보다 크게 움직인 거예요.

스페이스X와 슈퍼마이크로는 실적 뒤 크게 올랐고, 넷플릭스와 AT&T는 5~6%대 밀렸어요. 숫자 자체보다 전망과 경쟁 구도가 주가 방향을 가른 하루였어요.

곧 실적을 발표할 종목과, 옵션 가격에 담긴 발표일 예상 변동폭이에요. ±%는 옵션이 잡아둔 발표 직후 움직임의 크기, IV는 옵션값에 담긴 예상 출렁임이에요. 방향이 아니라 크기라 둘 다 클수록 큰 흔들림에 대비한 거예요.

테슬라·메타가 간밤 실적을 냈고, 다음 주엔 알파벳·마이크로소프트(10/28)와 아마존(10/29)이 이어져요. 옵션이 반영한 예상 변동폭과 실제 주가 움직임을 나란히 보면 실적 장세를 읽기 쉬워요.

오늘 옵션과 거래가 가장 몰린, 시장의 주인공 한 종목이에요. 주가 흐름과 움직인 이유를 한 장에 담았어요. 가격선이 최근 흐름이에요. 아래 감마 익스포저 띠는 옵션 물량이 만든 저항(콜벽)과 지지(풋벽)의 위치예요.

상장 후 첫 흑자 실적에 목표주가 상향이 잇따르며 7%대 올랐어요. 테슬라와의 합병 논의 보도도 관심을 키웠습니다. 합병 논의가 확정 전 단계라 소식에 따라 위아래 변동성이 함께 커질 수 있는 종목이에요.

같은 종목·같은 만기 옵션의 IV(옵션값에 담긴 예상 출렁임)를 행사가 순서로 이은 곡선, 변동성 스마일이에요. 점선 왼쪽이 풋, 오른쪽이 콜 쪽이에요. 한쪽 날개가 높을수록 그쪽 옵션에 웃돈이 붙은 거라, 시장이 어느 방향을 더 대비하는지 드러나요.

스큐는 같은 만기에서 행사가별 내재변동성 차이예요. 큰 재료가 걸린 종목은 위아래 날개가 함께 비싸지기도 합니다. 어느 쪽 날개가 더 비싼지로 시장이 어떤 방향의 급변을 더 경계하는지 읽을 수 있어요.

만기 날 주가가 이 가격이면 옵션을 산 쪽이 받아 가는 돈이 가장 적어지는 가격이에요. 행사가별 미결제로 계산해요. 주황 막대가 맥스페인, 점선이 현재가예요. 만기가 가까울수록 둘 사이 거리를 관전 포인트로 보지만, 주가가 그리로 끌려간다는 보장은 없어요.

맥스페인은 만기 때 옵션 매수자 손실이 가장 커지는 행사가예요. 미결제가 두껍게 쌓인 곳일수록 만기 무렵 주목받습니다. 실적 뒤 급등한 종목은 체인이 한쪽으로 쏠려 있어 현재가와 거리가 크게 벌어지기도 해요.

행사가별로 아직 정리되지 않은 콜·풋 계약(미결제약정, OI)이 얼마나 쌓였는지 보여줘요. 현재가 위의 두꺼운 콜은 저항, 아래의 두꺼운 풋은 지지처럼 작동할 때가 많아요. 옵션을 판 쪽이 그 가격 근처에서 헤지 매매를 하기 때문이에요.

미결제약정이 몰린 행사가는 시장 참여자들이 의식하는 가격대를 보여줘요. 콜과 풋 어느 쪽에 미결제가 두꺼운지 보면 포지션이 어디에 쌓였는지 알 수 있어요.

미국 증시 11개 업종이 하루 동안 얼마나 오르고 내렸는지 모은 성적표예요. 초록은 오른 업종, 빨강은 내린 업종이에요. 가장 강한 곳과 약한 곳의 격차가 크면 수급이 한쪽에서 다른 쪽으로 옮겨간 날이에요.

기술주가 1.7%로 1위, 통신서비스가 1.1% 하락으로 꼴찌였어요. 엔비디아·애플이 기술 업종을 받쳤습니다. 같은 대형주 안에서도 AI 쪽과 통신·광고 쪽이 갈린 날이었어요.

오늘 거래대금이 가장 컸던 ETF 순위예요. 지수·채권·원자재·레버리지 상품이 섞여 있어 자금 흐름을 넓게 볼 수 있어요. 대형 지수 ETF가 위를 채우는 게 보통이에요. 레버리지 상품이나 특정 국가·업종 ETF가 올라오면 그쪽에 단기 수급이 몰린 날이에요.

CNN이 주가 모멘텀·변동성·풋콜 비율 등 7가지 지표를 묶어 시장 심리를 0~100으로 잰 지수예요. 25 아래는 극단적 공포, 75 위는 극단적 탐욕 구간이에요. 전날보다 몇 점 움직였는지로 심리가 어느 쪽으로 기우는지 봐요.

공포탐욕 지수가 27에서 31로 올랐어요. 기술주 반등과 VIX 하락이 심리를 조금 끌어올렸습니다. 아직 '공포' 구간이라 회복이 이어지는지는 며칠 더 지켜볼 대목이에요.

오늘 거래대금(계약수 × 옵션가격)이 가장 컸던 개별 옵션 거래 목록이에요. 콜은 주가가 오를 때, 풋은 내릴 때 값이 커져요. 거래량이 기존 미결제를 크게 웃돌면 오늘 새로 생긴 자리예요. 산 쪽인지 판 쪽인지는 체결 기록만으론 알 수 없어요.

큰손 옵션 체결은 스페이스X에 가장 많이 몰렸고 AMD·마이크론이 뒤를 이었어요. 스페이스X는 단기 풋 거래가 특히 많았습니다. 급등한 날 단기 풋이 많이 오가면 상승분을 지키려는 헤지 수요로 볼 수 있어요.

거래량이 미결제에 비해 유난히 컸던 이상옵션을, 만기까지 남은 기간별로 묶은 그림이에요. 위 띠는 건수, 아래 띠는 대금 비중이에요. 당일·1주일 쪽이 두꺼우면 짧게 보는 거래가, 한 달 넘는 쪽이 두꺼우면 멀리 보는 자리가 많았던 날이에요.

이상옵션 가운데 같은 종목·같은 만기에 함께 붙은 계약을 묶어, 어떤 모양의 자리인지 보여줘요. 콜·풋이 비슷한 수량이면 방향보다 폭이 쟁점인 자리, 같은 방향 두 행사가면 한쪽이 다른 쪽 비용을 덜어주는 모양이에요. 델타는 만기에 행사가를 넘을 가능성의 대략치예요.

어제 이 코너에 올랐던 대금 상위 옵션 거래가 하루 뒤 어떻게 됐는지 점검하는 기록이에요. 왼쪽이 어제 거래의 방향(콜은 상승, 풋은 하락 쪽), 오른쪽이 그 종목의 오늘 주가예요. 만기가 긴 풋은 보유 주식 헤지일 수 있어 하루 성적만으로 단정하긴 어려워요.

IV 랭크는 지금 옵션값이 최근 1년 범위에서 어디쯤인지 0~100으로 매긴 순위예요. 이 순위가 하루 만에 크게 뛴 종목이에요. 막대는 어제에서 오늘로 순위가 움직인 폭이에요. 실적·공시 같은 이벤트를 앞두고 옵션값이 먼저 올라가는 경우가 많아요.

종목마다 옵션값에 담긴 변동성(IV)과 최근 실제로 움직인 변동성(HV)을 한 지도에 찍었어요. 대각선 위에 있으면 옵션이 실제 움직임보다 비싸게, 아래면 싸게 거래되는 종목이에요. 대각선에서 멀수록 차이가 커요.

실적과 재료가 있던 대형주들이 거래량 쪽 바깥에 찍혔어요. 스페이스X는 2억 주 넘게 거래됐습니다. 소형주 급등과 대형주 재료성 움직임을 나눠 보면 시장의 진짜 관심사가 보여요.

S&P500 옵션을 판 딜러들이 헤지하면서 생기는 매매 압력(감마)을 지수 가격대별로 그린 지도예요. 빨간 구간(음의 감마)에선 딜러 헤지가 움직임을 키우고, 초록 구간(양의 감마)에선 누르는 쪽으로 작용하기 쉬워요. 콜벽·풋벽은 옵션이 가장 두껍게 쌓인 가격이에요.

SPX 딜러 감마가 마이너스에서 플러스로 돌아섰어요. 이 구간에선 딜러가 오르면 팔고 내리면 사며 움직임을 줄이는 쪽으로 헤지합니다. 지수가 감마 전환점(7745) 바로 위에 있어, 그 아래로 내려가면 딜러 헤지가 움직임을 키우는 쪽으로 바뀌는 구조예요.

S&P500 등가격 콜·풋 가격에서 역산한, 만기까지 지수가 움직일 수 있는 폭(±)이에요. 만기가 멀수록 폭이 넓어지는 게 보통이에요. 방향이 아니라 크기라서, 특정 만기만 유난히 넓으면 그 사이 이벤트 값이 붙은 거예요.

SPX 옵션은 이번 주 금요일까지 약 0.8%, 다음 주 금요일까지 약 1.7%의 움직임을 반영하고 있어요. 한 주 사이 예상 폭이 두 배 넘게 커지는 구간에 FOMC와 빅테크 실적 일정이 겹쳐 있어요.

전날 아침 옵션 가격에 담겨 있던 S&P500 하루 예상 폭(±)과 실제 등락을 맞대 본 표예요. 회색 밴드가 예상 폭, 색 막대가 실제 등락이에요. 밴드 안에서 끝나면 변동성을 판 쪽이, 밖으로 나가면 산 쪽이 남는 날이에요.

S&P500 등가격 옵션의 IV를 만기 순서로 이은 곡선, 변동성 기간구조예요. 먼 만기로 갈수록 완만하게 오르는 게 평소 모양이에요. 특정 만기만 솟아 있으면 그 날짜의 이벤트(연준·지표 발표) 값이 미리 붙은 거예요.

10/26 만기에서 낮아진 변동성이 10/30 만기로 갈수록 다시 올라가요. FOMC와 빅테크 실적이 몰린 주간이 반영된 모습입니다. 이벤트가 있는 만기와 없는 만기의 변동성 차이로 시장이 매긴 이벤트 가격을 볼 수 있어요.

S&P500 옵션의 IV를 행사가 순서로 이은 지수 스큐 곡선이에요. 같은 거리의 풋과 콜 값 차이를 봐요. 지수는 아래쪽 풋이 위쪽 콜보다 비싼 게 보통이에요. 25델타 풋·콜 IV 차이가 벌어질수록 하락 대비에 웃돈이 더 붙은 거예요.

한 달 만기 깊은 외가격 풋의 변동성이 등가격의 두 배 수준이에요. 지수가 올라도 하락 보험은 비싸게 거래됩니다. 보험료가 쉽게 내려오지 않는다면 바닥에 깔린 경계 심리가 남아 있다는 신호예요.

만기별 풋·콜 거래 (오른쪽 숫자 = 풋/콜)

S&P500 옵션의 풋 계약 수를 콜 계약 수로 나눈 비율이에요. 오늘 거래량과 쌓인 미결제를 따로 봐요. 1보다 크면 풋이 더 많아요. 지수 풋은 하락 베팅뿐 아니라 보유 주식을 지키는 헤지로도 많이 쓰여, 1을 넘는 게 드문 일은 아니에요.

SPX 풋 거래량이 콜보다 17% 많고, 미결제 기준으로는 풋이 1.47배예요. 오른 날에도 풋이 우세하면 상승분을 헤지로 다시 덮는 흐름으로 볼 수 있어요.

머스크가 테슬라와 스페이스X가 합병 논의를 위한 위원회를 꾸렸다고 밝혔다는 보도예요. 확정된 거래는 아니에요.

오늘 나온 다른 딜

오늘 공시되거나 보도된 인수합병(M&A)과 대형 거래 소식이에요. 누가 누구를 얼마에 사는지, 발표 뒤 주가가 어떻게 반응했는지 봐요. 공시로 확정된 계약과 보도 단계의 제안은 무게가 달라요.

테슬라·스페이스X 합병 논의 보도에 콜게이트 브랜드 매각 검토, 퀴아젠 인수 협상설까지 나왔어요. 확정 발표 전 단계의 보도는 이후 소식에 따라 주가 반응이 크게 달라질 수 있어요.

Open Interest · OI